Всем-всем привет!
Любой предприниматель должен понимать то, какой дают результат его денежные инвестиций во что-либо: будь то реклама или закупка нового оборудования, которое бы уменьшило себестоимость продукта. Чтобы это понять, достаточно воспользоваться формулой ROI, которая и покажет насколько эффективно работает да и любой другой канал трафика, или что-нибудь другое, во, что Вы вложили деньги.
ROI (Return On Investment)- это показатель возврата инвестиций. Существует несколько разновидностей данного показателя, но нас интересует только один — маркетинговый ROI, а если быть точнее, то ROMI (Return On Marketing Investment).
Для расчета формулы ROI нам понадобятся следующие данные:
- Доход. То, что Вы заработали от продажи;
- Себестоимость. Сумма всех затрат на производство продукта, его транспортировку и другие;
- Инвестиции. Сколько Вы вложили денег в определенный рекламный канал.
Перейдем к делу.
ROI — формула расчета
ROI = (Доход - Размер инвестиций) / Размер инвестиций * 100%
Используя ее, интернет-маркетолог может понять насколько эффективно работает рекламная кампания (РК). Ведь прибыль от РК — это то, к чему стремится любой рекламодатель, а все остальные показатели типа CTR вообще никакой роли не играют.
Выше указана одна из разновидностей ROI, но Вы также можете рассчитать возврат инвестиций с учетом себестоимости продукта:
ROI = (Доход - Себестоимость продукта) / Размер инвестиций * 100%
Теперь Вы будете видеть и свою настоящую прибыль, и то, как окупается рекламная кампания.
Пример расчета ROI
От теории перейдем к практическим действиям. Представим, что Вы используете три рекламных канала:
- . На него Вы тратите 15000 рублей/месяц;
- . Сюда Вы вкладываете 15000 рублей/месяц.
При этом продажи в месяц достигают 50 заказов, а каждый канал приносит следующее количество заказов:
- Яндекс.Директ — 18 заказов;
- Google Adwords — 15 заказов;
- Реклама в социальных сетях — 17 заказов.
Один заказ приносит нам 2500 рублей чистой прибыли с учетом всех расходов. Отсюда получается, что каждый канал приносит в месяц:
- 45000;
- 37500;
- 42 500.
На основе этих данных сделаем следующий расчет для Яндекс.Директ:
ROI = (45000 - 15000) / 15000 * 100 = 200%
Рентабельность инвестиций для данного канала составляет 200%. Это значит, что 1 рубль вложенный в Директ приносит нам 2 рубля.
Для всех остальных каналов результаты следующие:
- Google Adwords — 150%;
- Реклама в социальных сетях — 183%.
О чем нам говорят полученные цифры? А говорят они нам о том, что Яндекс.Директ при равном бюджете с остальными каналами является более рентабельным, следовательно, мы смело можем увеличивать бюджет на данный канал, от чего мы только выиграем.
При расчете данного показателя важно помнить одно: чем выше ROI, тем лучше. Поэтому если возврат инвестиций составляет < 100%, значит вложенные деньги не окупаются должным образом при использовании определенного рекламного канала. Но в нашем примере, получается, что все каналы окупаются, но самый эффективный из них — Яндекс.Директ.
Что делать с кампаниями на основе этих данных?
На основе полученных данных, с помощью формулы ROI, мы можем осуществить следующие вещи:
- Скорректировать бюджет на рекламу — увеличить или наоборот уменьшить;
- Корректировать цену клика;
- Расширить, используемое
В различных экономических источниках вам могут встретиться такие аббревиатуры: ROI и ROR. Речь идет о финансовых показателях. В первом случае имеется в виды return on investment или коэффициент возвратности вложенных инвестиций. Во втором случае rate of return. Этим показателем принято обозначать степень доходности или убыточности инвестиционного проекта.
В русскоязычной литературе эти показатели могут иметь другие названия. В частности, они могут именоваться прибылью на вложенные денежные средства, нормой прибыльности, уровнем доходности инвестированного капитала.
Каждый успешный инвестор уделяет показателю ROI много внимания. Понимание конкретных значений возвратности вложений позволяет в случае необходимости своевременно вносить коррективы и изменение в соответствующий инвестиционный проект. Что приводит к повышению эффективности профессиональной деятельности инвестора.
Коэффициент ROI принято выражать в процентах. В ситуации когда он больше 100%, инвестор может вкладывать деньги в анализируемый инвестиционный проект, так как его рентабельность считается доказанной. Когда показатель меньше 100%, то существует большая вероятность что инвестированный капитал не получится окупить.
При расчете ROI, как правило, используют такие данные:
- себестоимость произведенных товаров либо услуг, которая состоит из совокупных производственных затрат. Речь идет о закупке сырья, логистических издержках, заработной плате сотрудников предприятия;
- значение суммарного дохода, из которого не вычитается себестоимость;
- доходы, представляющие собой итоговую прибыль, вырученную от продажи конкретных товаров или услуг;
- сумму вложений, состоящую из общих расходов, потраченных на реализацию соответствующего проекта.
Существует несколько вариантов формул для вычисления ROI. Наиболее простым из них является:
Как мы уже писали выше, своеобразным водоразделом, точкой рентабельности и возвратности инвестиций является результат равный 100%. Большее значение будет предрекать прибыльность инвестиционного проекта, меньшее – убыточность.
На практике многие успешные инвесторы привыкли ежемесячно вычислять коэффициент возвратности инвестиций. Такой подход гарантирует отслеживание существующей динамики возвратности вложений и, следовательно, помогает получить предельно полную и объективную картину происходящего.
В каких сферах целесообразно применять?
ROI позволяет рассчитывать возвратность практически всех возможных видов инвестирования капитала. В то же самое время имеются отдельные исключения из данного правила.
Показатель рентабельности инвестиций позволяет анализировать следующие сферы: прямого маркетинга, стимулирования сбыта, программы повышения лояльности клиентов и другие.
Сложности начинаются при расчете ROI, когда анализируемое маркетинговое мероприятие носит комплексный характер и его не получается корректно подразделить на составные части. Кроме того, невозможно рассчитать траты на маркетинговое исследование.
Показатель ROIC
В полном виде он называется Return on Invested Capital. В переводе на русский это означает возвратность капиталовложений. Данный коэффициент используется при проведении анализа финансовой отчетности с целью проведения оценки прибыльности компании.
Значение ROIC показывает степень эффективности инвестирования капитала в основную деятельность хозяйствующего субъекта. Значение этого показателя позволяет определить уровень доходности, полученной на капитал, который был внесен внешними инвесторами.
Другими словами, мы имеем дело с фактической отдачей от вложенных в инвестиционный проект денег.
Формулы для вычисления
ROIC – это своеобразный индикатор, который отражает успешность деятельности компании за отчетный период, который является предметом текущего анализа. В его правильном вычислении особенно заинтересованы потенциальные инвесторы.
Существует два варианты расчета рассматриваемого показателя. В первом случае:
Во втором случае:
Для того чтобы расчеты оказались верными следует учитывать важный момент. Чистую операционную прибыль следует рассматривать с учетом вычета скорректированных налогов.
Во время расчета данного показателя данные необходимо брать из годового либо квартального отчета прибылей и убытков, в зависимости от конкретных целей лица, проводящего анализ.
Для чего применяется?
ROIC используют в качестве индикатора, который обозначает способность конкретного предприятия генерировать добавленную стоимость в сравнении с конкурентами. С одной стороны, если уровень показателя достаточно высок, то это принято считать доказательством профессионального и грамотного управления. С другой стороны, высокое значение этого коэффициента может означать, что руководитель хозяйствующего сфокусирован только на полном выжимании прибыли. В данном случае в жертву прибыльности, оказывается принесена, возможность роста и развития предприятия.
Таким образом, мы с вами понимаем, что коэффициент возвратности капиталовложений является только косвенным выражением реальной стоимости предприятия.
Среди игроков, делающих ставки на спорт в букмекерских конторах, можно встретить бизнесменов. Но пришли они сюда не ради развлечения. Ставки – это и есть их бизнес. И как в любом бизнесе здесь важно знать, окупается он или нет. Для этих целей используется финансовый термин Return on Investment (ROI), буквально означающий «возврат инвестиций».
Что это такое ROI (в русском варианте – РОИ) в ставках? Как понять ROI? Если рассматривать ставки на спорт как инвестирование капитала, то ROI покажет, насколько оно было успешным в каждый конкретный промежуток времени. Только время в этом случае будет измеряться не в днях и годах, а в сделанных ставках. Чтобы получилась наиболее полная картина, количество ставок должно измеряться десятками, а ещё лучше — сотнями или тысячами.
- в первой поставил 100$ и выиграл 150$ (50$ – чистый доход);
- во второй поставил 120$ и выиграл 180$ (60$ – чистый доход);
- в третьей поставил 80$ и проиграл.
Суммарные затраты составили 100 + 120 + 80 = 300$, а чистая прибыль составила 50 + 60 – 80 = 30$. В этом случае ROI = 30/300 = 0,1 или же 10%. Это означает, что окупаемость каждой усреднённой ставки составляет 10%. Естественно, этот расчёт, основанный лишь на трёх ставках, нельзя принимать всерьёз. Как уже говорилось, чтобы статистика была правдивой, необходимо основываться на сотнях или тысячах ставок.
Есть также другой способ, как узнать РОИ в ставках, и он более практичен. Предположим, игрок в течение года сделал 400 различных ставок. Размер ставки не был постоянен, но всё же можно вычислить приблизительный средний размер одной ставки – 200$. В конце года игрок подсчитал свой капитал и пришел к выводу, что он получил прибыль на ставках в размере 8000$. Тогда ROI = «прибыль»/(«средний размер ставки»*«количество ставок») = 8000/(200*400) = 0,1 или 10%. Как и в первом случае, здесь мы получили РОИ в размере 10%, но теперь это значение основано на большом объёме статистических данных и вполне заслуживает доверия.
Следует заметить, что РОИ может быть не только положительным, но и отрицательным. Это произойдёт том случае, если игрок не получил прибыли и потерпел убытки.
Умение вычислить ROI в ставках необходимо в большей мере для самоконтроля игрока. Если коэффициент будет отрицательным, то игроку стоит пересмотреть свою стратегию. Показатель РОИ также изучают те, кто хочет воспользоваться услугами профессиональных прогнозистов-капперов. Они обычно не дают прямых оценок своей деятельности, а лишь предоставляют различную информацию, в том числе размер прибыли и количество сделанных ставок. На основании этих данных можно вычислить ROI и понять, насколько успешен тот или иной каппер.
Как показатель ROI (РОИ) считать большим? На дистанции в несколько сотен ставок ROI, равный 7-12%, является уже очень хорошим результатом. Если брать дистанцию в несколько тысяч ставок, то «ройка» в 3-7% является уже по-настоящему гроссмейстерским результатом.
4 самых крупных драки фанатов
Драки между футбольными фанатами - дело вполне привычное. Есть даже определенная категория людей, которым сам...
Евгений Смирнов
Bsadsensedinamick
#
Инвестиции
Как рассчитать ROI
ROI – это коэффициент, который показывает не четкий уровень доходности, а лишь ориентировочные цифры, прогноз потенциальной прибыли.
Навигация по статье
- Что такое рентабельность инвестиций
- Коэффициент рентабельности инвестиций ROI: расчет и анализ показателя
- Как рассчитать ROI: формула и примеры
- Универсальная формула ROI
- Формула индекса рентабельности инвестиций PI
- Какой показатель считается хорошим?
- Расчет коэффициента рентабельности инвестиций в бухгалтерском учете
- Формула расчета рентабельности инвестиций в бухгалтерском учете
- Эффективность ROI в бухгалтерском учете и недостатки
- ROI в маркетинге (ROMI)
- Анализ показателя ROI
- Какой может быть рентабельность инвестиции
- Проблемные моменты
- Как прогнозировать рентабельность
Инвестиции – это вид пассивного заработка, который позволяет получать дивиденды только благодаря вкладу. Чтобы оптимизировать риски и получать больший доход, используют показатель рентабельности инвестиций. Эта величина определяет отношение рисков к прибыли, и дает понять, стоит ли рассматривать тот или иной вариант для инвестирования.
Что такое рентабельность инвестиций
Главная цель инвестирования – получение прибыли. Начинающие инвесторы ошибочно могут полагать, что чем больше инвестируемый капитал, тем выше доход. Несмотря на то что инвестирование считают пассивным видом заработка, оно требует тщательных расчетов. Это значит, что инвестировать в любой предложенный проект нельзя. Перед принятием решения о вложении в проект, требуется определить рентабельность. Инвестор должен понимать, является ли бизнес (или будет ли являться в будущем, если это стартап) прибыльным.
Это не значит, что вкладывать можно в тот проект, где доход будет превышать вложения. Даже если это и так, показатель может быть минимальным, и срок окупаемости инвестиции может затянуться, что сильно увеличит риски.
Итак, рентабельность инвестиции – это показатель эффективности применения капитала (собственного или заемного), инвестированного в деятельность предприятия на долгий срок. Этот коэффициент равен отношению балансовой прибыли к среднегодовой стоимости или собственного (заемного) капитала.
Чаще всего в профессиональных кругах для определения этого понятия используют аббревиатуру ROI – return on investment или ROR – rate of return, имея в виду окупаемость вложений. Поэтому встречая в финансовых бумагах ROI, инвестор должен четко понимать, что это важный показатель отдачи на вложенный капитал.
ROI – это коэффициент, который показывает не четкий уровень доходности, а лишь ориентировочные цифры, прогноз потенциальной прибыли. Несмотря на это, его оценка поможет определить, стоит ли инвестировать в этот проект, или рентабельность капитальных вложений в другой окажется выше.
Коэффициент рентабельности инвестиций ROI: расчет и анализ показателя
Рентабельность характеризует применение материального ресурса (капитала), при котором покрываются текущие расходы и образуется прибыль. То есть, изначально подразумевая рентабельность инвестиции, следует говорить о прибыльности каждой взятой компании или предприятия. Прибыльность рассчитывается двумя способами:
- Относительный показатель указывает именно рентабельность и измеряется в формате коэффициента либо в процентном соотношении.
- Абсолютная величина показывает прибыль в конкретном денежном эквиваленте (то есть, сумму чистой прибыли, которая была получена за определенный отрезок времени от инвестиционной деятельности).
Эти два метода анализа ROI не взаимоисключающие, а дополняющие. Инвестору важно при принятии решения рассчитывать прибыльность как с помощью относительного, так и абсолютного способа.
На оба значения будет оказывать сильное влияние уровень инфляции, но не объемы доходов. При принятии решений также важно сравнивать итоговые показатели расчета с плановыми значениями предыдущих периодов и данными других предприятий (если это возможно). Только такой подход позволит произвести объективную оценку финансовых вложений в бизнес.
Для определения рентабельности важно конкретизировать доход от финансовых вложений. Для этого проводится анализ предприятия и финансовых ресурсов в несколько этапов:
- Финансовый анализ компании.
- Расчет размера инвестиции, необходимой для полноценного функционирования компании и получения чистой прибыли.
- Определение эффективности решения и расчет индекса нормы доходности инвестированного капитала.
- Учет дополнительных факторов при расчете. Чаще всего фундаментальных аспектов: инфляции, изменений конъюнктуры рынка сбыта.
Результаты, полученные от расчета методом рентабельности инвестиций, важно сравнивать с плановыми цифрами.
Коэффициент окупаемости в человеческий капитал показывает не среднегодовое значение, а величину общего периода инвестирования. То есть, рентабельность инвестиций – это показатель эффективности вложений за полный период инвестирования.
Если инвестиционный проект не является стартапом, то обязательным фактором при расчете будет показатель возврата на инвестиции за прошлые периоды. Это позволит составить более точный прогноз и выявить существующие проблемы как в работе предприятия, так и в процессе инвестирования.
Рентабельность капитальных вложений имеет более широкое значение и рассчитывается не только при вложении в каждую организацию и предприятие. Его используют при работе со всеми финансовыми инструментам на долгосрочную перспективу.
Доходность инвестированного капитала также рассчитывается при альтернативных вкладах:
- депозит в банке или других финансовых структурах;
- инвестирование в ПАММ-счета и другие виды доверительного управления;
- вклады в различные инвест-портфели;
- вложения в биржевые инструменты на долгосрочную перспективу.
Прибыль от инвестиций требует контроля. Это умение управлять не только уровнем доходности, но и инвестиционной деятельностью. Если сегмент для денежных вливаний кажется привлекательным, но при расчете инвестор не получил ожидаемого коэффициента окупаемости, то можно предпринять и другие действия с помощью инвестиций. К примеру, увеличение рентабельности продаж, оборота и перевода реальных активов.
Как рассчитать ROI: формула и примеры
Расчет ROI может производиться несколькими способами. Тем, кто хочет упростить себе жизнь и не заниматься рутиной, можно использовать различные программы, онлайн-калькуляторы, таблицы Excel. В них нужно просто ввести нужную формулу доходности, и расчет будет проходить автоматически.
Можно также нанять специалиста, который знает, как считать. Это может быть бухгалтер, финансист, доверительный управляющий или опытный инвестор. Но для начала лучше самому научиться понимать все факторы и рассчитывать коэффициент возврата инвестиций, чтобы самостоятельно управлять своим капиталом и понимать, как используются деньги.
Применяется 3 распространенных метода расчета окупаемости инвестиций:
- Первая формула рентабельности инвестиций – это отношение дохода (до уплаты налогов) к активам компании (то есть, затраченным суммам на производственные мощности и их оценки с учетом износа на конец действия вложения).
- Вторая формула – отношение дохода (до уплаты налогов) к объему продаж, умноженное на отношение объемов продаж к активам компании.
- Третья – рентабельность реализации в процентах, умноженная на оборачиваемость активов компании.
Каким способом можно получить более точный результат, определить невозможно. Вернее, каждый из этих вариантов является правильным. Дело в том, что рентабельность вложений – довольно широкое понятие, и трактоваться может по-разному для каждого отдельно взятого сегмента бизнеса, учитывая его специфику.
Универсальная формула ROI
Во всех трех формулах главными критериями для повышения РОИ являются увеличение уровня доходности от реализации и оборачиваемость активов.
Исходя их этого, выводится оптимальная формула, которая может быть применима в любой сфере бизнеса (учитывая отдельные нюансы, конечно).
Приведем конкретный пример расчета. Предприниматель решил совершить покупку торгового инструмента, например, возьмем популярные нынче криптовалюты. Сумма – инвестиции $100. Цена одной монеты измеряется в $20. Инвестор ожидает через некоторое время роста цены в $25 за единицу, после чего продает ее. Прибыль составляет 25 долларов. Таким образом:
ROI=(125-100)/100*100%=25%
ROI (рентабельность) будет равняться 25%. Эту цифру можно считать хорошей. Но это только статистический метод. Здесь нельзя посчитать другие важные факторы – инфляцию, волатильность актива, в общем, любые торговые и неторговые риски. Кроме того, показатель не является фиксированным. Он может варьироваться в связи с изменением цены актива. Поэтому важно делать периодический перерасчет.
Как видно в примере, формулу можно применять при инвестиционных стратегиях в спекулятивные активы – Форекс, биржевые инструменты, криптовалюты,
Этот метод можно использовать если нужно быстро рассчитать несколько проектов и узнать, какой из них будет наиболее привлекательным. Нужно будет знать такие данные:
- себестоимость – затраты на производство товара, включающие в себя расходы на сырье, производственную мощность, маркетинг;
- доход – итоговая прибыль, полученная после продажи услуг и продуктов;
- сумма инвестиций – общий объем вложенных средств.
Формула индекса рентабельности инвестиций PI
Также рентабельность можно рассматривать с помощью индекса PI (индекс рентабельности инвестиции PI – profitability index).
Он рассчитывается как отношение суммы дисконтированных денежных потоков к начальной инвестиции. Сокращенная формула выглядит следующим образом:
- PI – индекс рентабельности;
- NPV
- I – первоначальная инвестиция.
Но NPV рассчитать довольно сложно, особенно новичкам. Поэтому доверить это лучше профессионалам. Для тех, кто принял решение рассчитывать все самостоятельно, формула расчета денежных потоков (NPV) будет выглядеть следующим образом:
- NPV – сумма дисконтирования денежных потоков;
- n, t – временные периоды;
- CF – поток платежей (то есть CFt – платеж через t лет);
- R – ставка дисконтирования.
Этот показатель позволяет ранжировать проекты при ограниченных инвестиционных ресурсах и выбирать только те, что обеспечат большую эффективность вложений. Эта формула является очень эффективной при инвестиции в высоковолатильные инструменты, в частности, криптовалюту.
Формула не подходит для спекулянтов, которые инвестируют в активы в краткосрочной перспективе, в течение дня или недели.
Какой показатель считается хорошим?
Каким должен быть показатель рентабельности инвестиций? Точка безубытка равна двадцати. Это значит: если при расчете уравнение показало 10, такая инвестиция является нерентабельной. Если получилось 20, инвестору удастся только отбить вложения, а дальше пойдет чистая прибыль.
ROI может быть показателем эффективности при выборе проекта. Если по формуле ROI привлекательным проект можно считать с коэффициентом рентабельности инвестированного капитала свыше 20%, то в PI будут иные значения
Если PI определяется как меньше 1, такой показатель отрицательный, и инвестирование в этот проект можно считать нерентабельным. Средней нормой является 1: в этом случае можно рассматривать инвестиционный проект более детально – это нормативная доходность. Если же выше 1 – то, скорей всего, это перспективный проект с высокой доходностью (без учетов рисков). Такими вычислениями занимаются аналитические подразделы всех серьезных компаний.
Из других недостатков этого метода можно отметить то, что чем дольше срок вклада, тем меньше становится точность прогноза результата. Таким образом увеличивается погрешность PI.
Расчет коэффициента рентабельности инвестиций в бухгалтерском учете
Рентабельность вложенного капитала в бухгалтерском учете рассчитывается иначе. ROI также ориентируется не на оценку денежных вкладов, а на прибыль бизнеса.
Этот коэффициент показывает соотношение среднего значения дохода предприятия по бухгалтерским отчетам к среднему значению денежных вливаний. Но в отличие от предыдущих формул, расчет этого показателя происходит на основе прибыли до оплаты процентных и налоговых издержек (EBIT – earning before interest and tax) или с учетом дохода после оплаты налоговых платежей, но до вычета процентных (то есть, EBITx (1-H), H — налог на прибыль).
Чаще всего применяется второй вариант (то есть, после оплаты налога), так как он лучше указывает на выгоду, полученную от деятельности компании. При подготовке проекта или старта инвестиционных вливаний, очень важно обсуждать, какой метод анализа будет использован.
Первый метод базируется на определении ROI, в котором прибыль за год относится к показателю используемых финансовых вливаний. При этом величину годового дохода нужно рассчитывать до того года, когда будут полностью созданы производственные мощности. Для того чтобы уменьшить погрешность, расчет ROI также ведется для каждого года реализации проекта в отдельности.
В случае второго метода показатель рассчитывается не как отношение дохода за определенный год, а как среднегодовая величина к первоначальным инвестициям. При этом учитывается срок годовой амортизации для производственных мощностей.
К примеру, если компания приобретает установку стоимостью в 100 млн руб. для использования в течение 5 лет, и прирост прибыли составит около 40 млн руб., то ROI составит 20%.
Есть и третий вариант аналитики рентабельности, при котором за основу берется не первоначальная инвестиция, а средние финансовые вливания, то есть средний показатель активов, которые будут приобретены за период работы инвестиционного проекта. В этом случае можно использовать обе формулы расчета рентабельности.
Первую легче использовать, если оборудование, приобретенное за счет инвестиций, не будет продано по остаточной стоимости. Тогда за основу принимается исключительно бухгалтерский доход, уже за вычетом амортизационных отчислений.
Вторая формула эффективно применяется, если производственные мощности, которые были созданы за счет инвестиций, реально продать по остаточной стоимости, с учетом изношенности, и тогда этот фактор окажет влияние на уровень окупаемости инвестпроектов.
Формула расчета рентабельности инвестиций в бухгалтерском учете
Сумма инвестиции, к которой определяется рентабельность, будет рассчитываться как среднее между стоимостью оборудования на начало и конец учитываемого отрезка времени. Поэтому формула расчета возврата на капитал приобретет такой вид:
Где:
ROI – рентабельность инвестиций;
E(1-H) – показатель прибыли за вычетом налогов;
H – как уже говорилось, величина ставки налогооблагаемой прибыли;
C2
– стоимость активов по балансу (производственных мощностей) на конец периода;
C1
– стоимость всех активов (производственных мощностей) на начало периода;
(C2
–C1
))/2) – среднегодовая стоимость инвестиции, которая рассчитывается как среднее между учетной стоимостью активов на начало и конец периода вложения.
Эффективность ROI в бухгалтерском учете и недостатки
Финансовый показатель окупаемости инвестиционных проектов нужно сопоставлять с другими бухгалтерскими показателями, и общее значение будет свидетельствовать о рентабельности предприятия, что позволит оценивать его бизнес-привлекательность. Четкость этого метода позволит не только стимулировать сотрудников, но и привлекать дополнительные инвестиции.
Но есть у этого метода и недостатки. При расчете во внимание не принимается динамическая ценность финансов во времени (то есть, она может меняться), и не различаются данные инвестиций, которые возникают из-за разной продолжительности эксплуатации активов, приобретенных за счет первоначальных вливаний.
Также могут возникать случаи, при которых значения рентабельности могут приравниваться к показателям внутренних норм доходности. Эти ситуации возникают при таких факторах:
- Когда деньги инвестируются в предприятия с безграничным сроком, где имеется равенство вливаний финансов за год.
- Когда общая сумма амортизационных отчислений будет приравниваться к сумме, необходимой для полной замены выбывшего из процесса устройства.
- Оборотный капитал не будет меняться за весь период реализации инвестиционного проекта.
Важно! Такие методы оценки предоставляют приблизительные данные. В более точной оценке помогут другие критерии:
- интегральная эффективность затрат;
- коэффициент финансовых оценок отдельно взятого проекта (рентабельность, ликвидность, финансовая устойчивость);
- точка безубытка и так далее.
Также для финансового плана понадобится определять такие факторы, как сальдо реальных накопленных средств, поток реальных средств, сальдо реальных средств.
ROI в маркетинге (ROMI)
Как известно, инвестиции требуются не только в производстве. Придется вкладывать и в маркетинг, который также должен принести прибыль.
В аспекте инвестиций в маркетинг также можно говорить об их рентабельности. Десять рублей, затраченных на рекламу, на выходе могут принести 40. Поэтому надо знать, что такое термин ROMI (от английского return on marketing investment, то есть возврат на маркетинговые инвестиции).
ROI и ROMI, в принципе, одно и то же, только РОМИ используется в более узком сегменте. А точнее, чаще всего его применяют маркетологи.
ROMI также будет иметь погрешности, ввиду того что при его анализе не учитываются финансовые и бухгалтерские аспекты. Как и в других случаях, существуют различные формулы, но базовым является следующее вычисление:
Итак, если результаты оказались меньше 100%, то это значит, что проект не будет иметь возврата инвестиций в маркетинг. Важно заметить, что для стартапов на начальном этапе проведения маркетинга, такой результат может быть нормой.
Если результаты равны 100% или больше, это значит, что инвестиции на маркетинг полностью окупаются и приносят доход, и это норма прибыли на вложенный капитал.
Этот показатель очень часто применяется именно в интернет-маркетинге:
- Прямые продажи с помощью рассылок, товаров и услуг.
- Обратная связь с клиентами, своевременное реагирование и разрешение конфликтных ситуаций помогает поднять репутацию и, как следствие, привлечь большее количество клиентов.
- Различные программы лояльности, которые заключаются в сборе информации о клиентах с целью проведения мероприятий.
- Мероприятия по сбыту товаров (sales promotion) – акции, бонусы и т. д.
Понятие ROMI или Marketing ROI тесно связывают именно с интернет-деятельностью. Для продвижения продукта и привлечения клиентов предприниматели используют каналы рекламы Яндекс.Директ, Google AdWords. Поэтому говорить о рентабельности инвестиций в маркетинг принято в аспекте конверсии, полученной от рекламы. Именно конверсия будет главным фактором, определяющим ROMI.
Однако такой подход позволяет подсчитать ROMI только для некоторых опций маркетинга. Для большинства важнейших инициатив определить, окупается ли инвестиция от маркетинга, невозможно. В первую очередь ввиду того что маркетинговые кампании носят комплексный характер – акции, упаковки, дополнительные подарки. Определить, какой из процессов дал какую конверсию, практически невозможно, а затраты на них могут быть абсолютно разные. Кроме того, маркетинговые исследования вряд ли можно анализировать в аспекте ROI.
Тем не менее, при помощи ROMI предприниматели получают возможность проводить анализ тех сегментов, отдача которых не оправдывает финансовые вливания, и диверсифицировать капитал в более перспективные направления.
Но одного показателя окупаемости маркетинговых инвестиций недостаточно для настройки полноценной программы на максимальную прибыль. Ощутимый результат он сможет принести только в совокупности с другими инструментами продвижения и необходимыми данными, а также при четком контроле и аналитике всех аспектов бизнеса.
Рентабельность инвестиции – относительный показатель. Не стоит на него ориентироваться, как на аксиому. Только общий анализ бизнеса, постоянные исследования всех его сегментов и аналитика рисков помогут принести прибыль. Приведено несколько примеров, и в них видно, что при одних и тех же цифрах возможны некоторые различия в расчете. Вот почему очень важно подходить комплексно и оценивать полную картину.
Анализ показателя ROI
В данном случае делать выводы из полученной цифры намного легче, чем правильно и обоснованно её вычислить. Возможны всего три варианта:
ROI < 1 . Даже не совсем понятно, на что рассчитывает руководство предприятия, обещая вернуть инвестору меньше денег, чем он вложит.
ROI = 1 . Ситуация тоже странная. Однако вполне возможно, что не весь инвестиционный потенциал раскрыт при формировании вероятного дохода. Следует вернуться к подсчётам и всё тщательно перепроверить.
ROI > 1 . Инвестиция обещает быть успешной. Впрочем, бдительность не повредит и в этом случае.
Чтобы определить расчётную сумму прибыли, инвестору достаточно отнять от ROI единицу и умножить на остаток (разницу) сумму своего вклада.
Например, ROI = 1,27. Сумма инвестиции составила 100 тыс. руб. Прогнозируемая годовая прибыль – 27 тысяч рублей.
Какой может быть рентабельность инвестиции
Следует помнить о том, что самая высокая рентабельность инвестиций характерна для наиболее рискованных проектов. Чем выше надёжность вложения, тем меньшие дивиденды обещают инициаторы бизнеса. Вместе с тем и низкое значение ROI производит удручающее впечатление: пропадает стимул вкладывать деньги в предприятие, характеризуемое малой доходностью. Как показывает практика, средняя рентабельность инвестиций колеблется в диапазоне от 15 до 25%. Всё, что выше – с большой вероятностью «златые горы». Или «сорок бочек арестантов» — это кому как угодно назвать.
При этом следует учитывать и специфику отрасли, к которой относится предприятие. Торговое дело может приносить инвестору около 25% годовых, а вот сельскохозяйственное производство – вряд ли больше 12%.
Проблемные моменты
Инвестирование всегда сопряжено с риском. Опасность ошибки кроется во многих вероятных обстоятельствах, которые трудно, а порой и вовсе невозможно предвидеть. Вот их самый краткий список:
Трудности оценки выплат будущих периодов. Каждое предприятие в глазах инвестора представляет собой «чёрный ящик», на входе у которого вложенные деньги, а на выходе – возвращаемые ему с прибылью средства. Однако на этот объект воздействует слишком больше количество внешних факторов, несущих в себе угрозу финансовой стабильности. Цены на сырьё, изменения учётной ставки ЦБ, капризы спроса, появление на рынке новых конкурентных предложений – и это далеко не полный список. Бывают ещё и стихийные бедствия…
Сложности дисконтирования инвестиции. Этот прогноз построен на вероятных величинах, но стоимость вложенных денег может резко измениться по целому ряду причин. Например, если инфляция происходит медленно или хотя бы предсказуемо, то всё в порядке. Но бывает и иначе.
Временной фактор. Чем длительней период инвестирования, тем рисков больше. Это понятно каждому: предвидеть события завтрашнего дня легче, чем то, что случится через год или пять лет. Краткосрочные вложения интересуют в основном финансовые пирамиды. Инвестиции в предприятия, работающие в условиях реального рынка, всегда в какой-то мере авантюрны.
Как прогнозировать рентабельность
Оценивать ситуацию постфактум всегда легче, чем проявлять прозорливость. Когда предприятие уже работает, оценка финансовых результатов деятельности представляет собой техническую задачу: можно взять баланс, выбрать в нём нужные строки и определить размер прибыли, а затем, соотнеся его с затратами, получить результат.
Другое дело, когда речь заходит о перспективах. Не всегда очень хорошая идея встречает отклик даже опытных инвесторов.
Пример из истории: бизнес-план Хью Эверетта Мура состоял в развёртывании в США производства разовых бумажных стаканчиков. Сейчас этот товар стал повсеместно востребованным, а тогда, в 1907 году, все банки отказали в финансировании проекта, сочтя продукт никому не нужным. Сумму в $200 тыс. удалось получить от президента Американской консервной компании Грэхема, страдавшего мизофобией, то есть паническим страхом перед микробами.
Есть множество других примеров, но любой предприниматель, столкнувшись с проблемой необходимости привлечения инвестиций, убеждался, что дело это непростое. Всем известно, что прогнозы реализуются далеко не всегда. Вместе с тем, они необходимы – без них шансы на получение оборотных средств вообще нулевые. К счастью, технология определения рентабельности инвестиций уже разработана и признана оптимальной, и не потому, что гарантирует стопроцентную эффективность. Просто ничего лучшего пока не придумано.
Рентабельность инвестиций выражается процентом прибыли, получаемой инвестором после реализации коммерческого проекта.
Иными словами, вкладывая средства, участник инвестиционного рынка желает знать, сколько центов (копеек) принесёт ему в год каждый вложенный доллар (рубль). Если ту же мысль выразить сухим языком математики, то рентабельность - это отношение сумм дохода инвестора и инвестированных им средств.
Составить мнение о прибыльности бизнеса можно несколькими способами:
- Получив доступ к бухгалтерской отчётности и ознакомившись с финансовыми результатами деятельности предприятия;
- Обратившись к другим инвесторам (акционерам) и узнав суммы их дивидендов;
- Выслушав аргументы руководителей проекта, нуждающегося в финансировании;
