Планирование и контроль движения денежных средств. Составление бюджета движения денежных средств или бддс на примерах Планирование движения денежных средств предприятия

Следующим документом текущего финансового планирования является годовой план движения денежных средств. Необходимость и важность подготовки данного документа обусловлена тем, что понятия «доходов» и «расходов», используемое в плане «Доходов и расходов», не отражают реального движения денежных средств, это показатели, рассчитанные «на бумаге» (методом начисления). В плане ДДС поступление денежных средств и их списание отражается с учетом графиков оплаты дебиторской задолженности. План ДДС – это план движения денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия и его структурного подразделения, отражающий все прогнозируемые поступления и снятия денежных средств в результате финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

Он учитывает денежные притоки и оттоки по трем направлениям деятельности предприятия:

· Операционно-производственной деятельности;

· Инвестиционной деятельности;

· Финансовой деятельности.

Операционная деятельность связана с производством и реализацией продукции, работ, услуг. Главный приток денежных средств по текущей деятельности связан с операциями по продажам за наличные.

Основными статья оттока денежных средств по производственной деятельности являются:

· Оплата счетов поставщиков материалов;

· Выплата заработной платы;

· Налоги, сборы;

· Другие текущие расходы.

Разница между притоком и оттоком денежных средств определяет чистый денежный поток по операционной деятельности.

Инвестиционная деятельность предприятия связана с куплей продажей основных средств и нематериальных активов, приобретением и реализацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля. Следовательно, операциям с активами складывается приток и отток денежных средств. Сравнение притоков и оттоков денег определяется конечный результат инвестиционной деятельности предприятия.

Денежные потоки по финансовой деятельности связаны с привлечением дополнительного или паевого капитала, получения кредитов и займов, уплатой дивидендов, погашение долгов.

Анализ денежной наличности по указанным трем направлениям позволяет выявить эффективность управления производственной, инвестиционной, финансовой сторонами деятельности предприятия.

План ДДС в развернутом виде составляется по аналогии с формой №4 бухгалтерской отчетности. Вместе с тем, применительно к практике хозяйствования большинство показателей трудно спрогнозировать с достаточно большой точностью. Прогнозирование денежной наличности нередко сводят к определению лишь основных составляющих денежного потока.

Вместе с тем, применительно к практике хозяйствования большинство показателей трудно спрогнозировать с достаточно большой точностью. Прогнозирование денежной наличности нередко сводят к определению лишь основных составляющих денежного потока.

Таблица 9. План движения денежных средств

	Показатель	Планируемые значения по кварталам				Всего за год
	Поступление денежных средств, всего
	в том числе:
	От реализации продукции, работ, за наличный расчет
	За ранее отгруженную продукцию
	Получение кредита
	Сальдо прочих доходов
	Прирост текущих пассивов
	Выплаты денежных средств, всего:
	в том числе:
	Оплата операционных расходов за наличный расчет
	Погашение кредиторской задолженности
	Выплата кредита
	Оплата процентов за кредит
	Налог на прибыль к уплате
	Закупка основных фондов
	Сальдо прочих расходов
	Прирост текущих активов
	Чистый денежный поток
	Чистый денежный поток нарастающим итогом

План движения денежных средств показывает наличие денег для осуществления текущей хозяйственной деятельности на начало и конец каждого месяца в период расчета проекта. Сумма наличности является положительной величиной, что говорит о достаточности денежных средств для расчетов (Таблица 9). Период расчета плана движения денежных средств соответствует периоду расчета плана доходов и расходов.

Прогноз потока реальных денег (наличности) строится на основании плана денежных поступлений и выплат. Он составляется на 1 год с месячной разбивкой. Доходы могут различаться из месяца в месяц, и денежные средства, вырученные от продажи продукции, тоже. Именно прогноз потока наличности и выявляет эти условия.

Составление плана движения денежных средств является важной стадией финансовых расчетов по проекту (Таблица 9). Данный план показывает обеспеченность финансовыми ресурсами процесса реализации проекта на каждом этапе. Таблица оценки потока реальных денег является основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а так же оценки эффективности его использования.

Таблица 8 - План доходов и расходов, руб.

	Наименование статьи
	Доход (выручка)
	Расход, в т.ч.
	Расходные материалы
	Прочие расходы
	Транспортные расходы
	Взносы ОМС федеральные предприн.
	Взносы ОМС территориальные предприн.
	Взносы на ОПС предпринимателя
	Прибыль до налогообложения
	Чистый доход предпринимателя

Продолжение таблицы 8 - План доходов и расходов, руб.

	Наименование статьи
	Доход (выручка)
	Расход, в т.ч.
	Расходные материалы
	Прочие расходы
	Транспортные расходы
	Взносы ОМС федеральные пред
	Взносы ОМС территориальные пред
	Взносы на ОПС предпринимателя
	Прибыль до налогообложения
	Чистый доход предпринимателя

Таблица 9 - План движения денежных средств, руб

	Наименование статьи
	Поступления
	Инвестиционные поступления
	Доход (выручка)
	Перечисления, в т.ч.
	Расходы на открытие дела
	Расходные материалы
	Прочие расходы
	Транспортные расходы
	Взносы ОМС федеральные пред.
	Взносы ОМС территориальные пред.
	Взносы на ОПС предпринимателя

Продолжение таблицы 9 - План движения денежных средств

	Наименование статьи
	Денежные средства на начало месяца
	Поступления
	Инвестиционные поступления
	Доход (выручка0
	Перечисления, в т.ч.
	Расходы на открытие дела
	Расходные материалы
	Прочие расходы
	Транспортные расходы
	Взносы ОМС федеральные пред
	Взносы ОМС территориальные
	Взносы на ОПС предпринимателя
	Денежные средства на конец месяца

Успех любого предприятия, безусловно, обеспечивает финансовая стабильность.

Финансовой устойчивостью, платежеспособностью компании становится независимость от кризисов, неблагоприятных экономических сбоев.

Такая надежность способствует привлечению инвестиций, следовательно, гарантирует рост прибыли.
Построение БДДС становится приоритетным фактором управления деятельностью предприятий.

Экономическая стабильность компании непосредственно связана с движением денежных средств, тщательным управлением этим потоком.

Анализом движения денежных средств, как известно, занимается финансовый менеджер.

Определение БДДС

Для прогнозирования денежных потоков, предотвращения “кассовых разрывов”, управления прибыльностью предприятия финансисту необходим важнейший инструмент – бюджет движения денежных средств.

Под БДДС понимают план движения наличных денег кассы данной организации (возможно, структурного подразделения).

В нем отражаются практически все прогнозируемые финансовые поступления, а также снятия денежных средств при хозяйственных операциях компании.

БДДС выражает все возможные поступления предоплаты (например, на расчётный счёт, в кассу) за поставляемую продукцию.

Инструмент показывает авансовые платежи, также фиксирует задержки финансирования за ранее предоставленную продукцию.

Если обнаружится, что финансовый остаток в начальный бюджетный период недостаточен для покрытия расходов, то потребуется изыскание дополнительных финансовых источников.

Построение БДДС становится приоритетным фактором управления деятельностью предприятий. Составляется он с различной периодичностью. План на общий бюджетный период предусматривает помесячную детализацию.

Главное запомнить, что БДДС является довольно гибкой (то есть, изменяемой) формой.

Поэтому наиболее практичен именно месячный план, имеющий разбивку по дням. Его создают, затем утверждают ежемесячно (в конце). Причем при его составлении участвуют, без сомнения, все подразделения предприятия, связанные с планированием, с процессом расходования финансов.

Денежные средства,обладая высоким процентом ликвидности, дают свободу выбора компании в хозяйственной деятельности.

Планирование Бюджета движения денежных средств

Для эффективной деятельности организации, как известно, необходим положительный финансовый баланс. Решит такую задачу профессиональное, грамотное планирование БДДС.

Недаром в системе бюджетирования именно БДДС занимает важнейшее место.

Серьезное внимание уделяется, как правило, изучению (прогнозу) финансового движения.

Это происходит из-за неритмичности поступлений (выплат) в процессе функционирования предприятия, в результате каких-либо непредвиденных обстоятельств.

Именно по причине недостатка денег зачастую возникает кризисная ситуация.

Процедуру составления БДДС лучше разбить на этапы, выполняемые последовательно.

Этапы составления БДДС:

1. Для инвестиционных затрат определяется необходимый уровень средств.
2. Финансы нужны для осуществления капиталовложений, приобретения основных средств, строительства собственных объектов.
3. Средства образуются, естественно, за счет прибыли, остающейся после налогообложения.
4. Определяется минимальный финансовый остаток на день для непредвиденных расходов.
5. Oпределяется доходная часть бюджета. Сюда относят бюджет с учетом покрытия дебиторской задолженности, продажи основных средств, полученные проценты, дивиденды.
6. Определяется расходная часть бюджета.

Здесь учитываются прямые затраты:

• расходы при оплате труда;
• траты на приобретаемые материалы, сырье
• накладные расходы;
• инвестиционная деятельность;
• финансовые операции (возврат кредитов, выплата процентов, дивидендов).

Причем стоимость сырья (материалов) фиксируются нормативными ценами, порой отличающимися от рыночных.

Эффективность бюджетирования

Деятельность предприятия предполагает, как известно, получение прибыли.

При этом важен здесь поток денежных средств.

Его результат приводит к новому циклу производства. Это позволяет перераспределить ограниченные ресурсы.

БДДС имеет основные части:
приход (от источников денежных средств) и расход (использование этих средств).

Информативность БДДС возможна при охвате всех денежных потоков. Прогнозирование денежного потока становится важнейшей задачей обеспечения продуктивной деятельности компании.

Эффективность бюджетирования связана с наличием сквозных процедур, регламентов во всех стадиях.

Формирование БДДС

Разработку бюджета специалисты начинают с установления источников возможных поступлений денег на конкретный бюджетный период.

Обычно эти источники делят на категории:

• поступления от операций,
• финансовый приход из внешних источников,
• прочий доход.

Специфика бизнеса, безусловно, играет важную роль. Доход отражают в основном денежные средства, несомненно, поступающие в конкретный бюджетный период.

Источники таких поступлений бывают внешние, внутренние.
Внешними считаются кредиты и инвестиции.
К двум группам внутренних поступлений относятся реализационные доходы (от оказания услуг) и внереализационные доходы – побочный продукт главной деятельности компании.

• Конкретных операций фирмы
• Капиталовложений
• Иных расходов

Третий пункт расходов включают следующие операции:

• выплата кредитных процентов;
• покрытие кредитов, займов;
• выдача дивидендов, расчёты с инвесторами;
• взносы в госбюджет.

Подобный процесс планирования укрепляет стратегические цели бизнеса.

Результат формирования БДДС может быть положительный, отрицательный, сбалансированный.

Положительным он считается, если планируемые финансовые поступления превышают планируемые расходы. В итоге образуется, естественно, свободный остаток. Если он значительный (5% общей суммы), то излишек размещают на депозит (банковский). Могут приобретаться также ценные бумаги.

Результат считается сбалансированным при небольшом свободном остатке.

Когда же планируемые денежные поступления не покрывают предусмотренных платежей, то результат считается отрицательным.

Ситуацию можно изменить. Потребуются следующие действия:

• обязательный пересчет показателей бюджета:
• смена политики платежей,
• сокращение затрат;
• привлечение заемных средств.

Таким образом, БДДС является ключевым инструментом системы бюджетирования и управления компанией.

Образец формы бюджета движения денежных средств:

Статьи бюджета
Остаток денежных средств на начало периода
Поступления денежных средств
	Поступления от основной деятельности
		Выручка от реализации продукции в т. ч.:
			от реализации текущего периода
			от реализации предыдущих периодов
		Авансы, полученные от покупателей и заказчиков
	Поступления от инвестиционной деятельности
		Поступления от продажи основных средств
		Возврат долгосрочных инвестиций
		Прочие поступления от инвестиционной деятельности
	Поступления от финансовой деятельности
		Возврат краткосрочных инвестиций
		Получение краткосрочных кредитов и займов
		Размещение дополнительных акций
		Прочие поступления
Выплаты денежных средств
	Выплаты по основной деятельности
		закупка материалов
		заработная плата
		Налоги
			Налог на прибыль
			НДС
			Налог на имущество
			Налоги с ФОТ
		аренда
			офис
			склад
			содержание зданий и сооружений
			филиал
		электричество
		командировочные расходы
			коммерческие
			АУЗ
			командировки по инвестиционному проекту
		транспортные расходы
			доставка собственным транспортом
			содержание и ремонт
		реклама и продвижение товара
		маркетинг
		содержание и ремонт произв оборудования
		АУЗ
			канцелярские расходы
			расходы на связь
		Выплата процентов за кредит
		прочие выплаты
			прочие общефирменные
			накладные
			коммерческие
	Выплаты по инвестиционной деятельности
		Приобретение основных средств
		Приобретение нематериальных активов
		Долгосрочные финансовые вложения
		Прочие выплаты по инвестиционной деятельности
	Выплаты от финансовой деятельности
		Погашение кредитов и займов
		Краткосрочные финансовые вложения
		Выплата девидендов
		Прочие выплаты
Финансовый поток
	по основной деятельности
	по инвестиционной деятельности
	по финансовой деятельности
Остаток денежных средств на конец периода
	финансовый поток без кредитов
	первоначальный остаток ДС
	потребность в финансировании
	возврат финансирования
	остаток ДС
	норматив остатка денежных средств

В статье подробно описывается важный этап процедуры получения кредита - построение прогноза движения денежных средств, рассказывается, каких правил следует придерживаться при общении с кредитными аналитиками, анализируются основные принципы составления прогноза. Также в статье детально разбирается построение прогноза движения денежных средств с указанием ключевых показателей, на которые обращают особое внимание банковские специалисты. Данный материал поможет избежать ошибок и повысить шансы на одобрение кредита.

Получение кредита - актуальная проблема практически для любого бизнеса. Деньги могут понадобиться для осуществления разных целей: от закрытия временной нехватки средств до реализации инвестиционных проектов. Процесс получения кредита зачастую может оказаться довольно длительным и сложным. Банку необходимо предоставить множество документов и ответить на кучу вопросов.

Одним из важнейших этапов данной процедуры является анализ финансового состояния компании . Кредитный аналитик оценивает развитие компании-заемщика в прошлых периодах и на настоящий момент, а также обязательно строит прогноз на будущее. И не важно, собираетесь вы занимать деньги на три месяца или на десять лет, прогноз на период кредитования должен быть предоставлен. Ведь именно он наглядно показывает, сколько заемщик планирует зарабатывать и тратить, а самое главное, откуда он найдет деньги, чтобы вовремя расплатиться с банком.

Если вы планируете привлекать не кредитные средства, а воспользоваться лизингом, то эта тема будет тоже актуальна. Ведь лизинговые компании применяют примерно те же подходы при оценке клиентов и тоже хотят видеть от них адекватные прогнозы развития. При этом, конечно, прогнозы должны предусматривать регулярную уплату лизинговых платежей.

Завоевать доверие аналитика

Сначала хотелось бы немного остановиться на том, каким образом происходит взаимодействие кредитной организации и заемщика в процессе получения займа. Суть в том, что ваше предприятие оценивает кредитный аналитик . Он напрямую или через менеджера запрашивает различную информацию, в которую также входит прогноз движения денежных средств. Заемщик может предоставить ему готовый план или бюджет, если таковые вообще составляются в компании для собственных целей. Также возможен вариант, при котором аналитик высылает какую-то стандартную форму, разработанную банком (форму необходимо заполнить). Она может содержать в разбивке на планируемые периоды следующие графы:

• продажи;
• себестоимость;
• вложения;
• кредиты и т. п.

Форма может выглядеть и так, как представлено в табл. 1 (только полей для заполнения будет гораздо больше).

Таблица 1. Пример формы прогноза движения денежных средств
Показатель
Операционные доходы
Операционные расходы
Погашение процентов
Приобретение основных средств
Выпуск акций

Вы заполняете табл. 1 необходимыми данными, а аналитик на их основании составляет прогноз в том виде, который принят в его банке. Перед этим он наверняка задаст вопрос: «На каком основании вы планируете те или иные показатели?». Очень важно уметь грамотно отвечать на вопросы подобного плана. От этого зависит уверенность аналитика в вашей компании. Его задача состоит в том, чтобы передать данную уверенность членам кредитного комитета, которые будут рассматривать вашу кредитную заявку и решать, стоит давать вам деньги или нет, под какой процент. Поэтому лучше всего, когда заемщик сам предоставляет банку готовый прогноз и может четко объяснить, на чем основаны планируемые показатели. Аналитики любят таких клиентов и доверяют им, что значительно повышает шансы на получение кредита.

Какой прогноз нужен банку?

Что же такое прогноз и каким он должен быть? Основными формами бухгалтерской отчетности, которые, как правило, становятся объектом анализа, являются баланс и отчет о прибылях и убытках . Также в ряде случаев рассматривается управленческая отчетность компании . Однако не меньшего (а может, и большего) внимания заслуживает и отчет о движении денежных средств , раскрывающий источники поступления денег компании и направления, в которых они расходуются. Поэтому прогнозы строятся на основании данных отчетов.

При построении прогноза возможны варианты его составления. Можно спланировать объемы продаж (расходов) и таким образом сформировать отчет о прибылях и убытках на будущие периоды, а потом дополнить его прогнозом баланса. Для этого необходимо представить, как будут меняться активы предприятия, а также капитал и обязательства.

Однако эти данные можно объединить в план движения денежных средств, который будет сочетать в себе не только суммы доходов, издержек, но и инвестиций, привлечения и погашения займов, выплат дивидендов и т. д. Такой прогноз проще как в составлении, так и в восприятии в качестве источника информации для тех, кто будет оценивать финансовые возможности вашего бизнеса (его построение далее рассмотрим подробно).

Правила составления правильного прогноза

Перед тем как составлять прогноз, необходимо уяснить несколько основных принципов, которым он должен соответствовать. Они довольно просты и логичны, но заемщики иногда допускают ошибки, которые потом оборачиваются отказом банка в предоставлении кредита. Если у вас уже есть сформированный финансовый план или бюджет и вы собираетесь направить его аналитику, то убедитесь в том, что в вашем плане соблюдены главные правила , отвечающие требованиям банков:

1. Покажите, что у вас все хорошо. В настоящее время сложилось мнение, что если предприятие обращается за кредитными деньгами или подает заявку в лизинговую компанию, то это означает, что ему не хватает денег или их нет вовсе (но в будущем они вдруг обязательно появятся).

Если говорить о кредите, то это будет правдой: вряд ли кто-то просит деньги, если полно своих. Однако может быть так, что у кого-то и своих средств достаточно, но он хочет еще, потому что завтра из них он сможет сделать вдвое больше.

Взять кредит нередко выгоднее, чем долго копить нужную сумму. Ведь с течением времени наши накопления могут значительно упасть в цене из-за той же инфляции.

Про лизинг вообще говорить нечего, так как он помимо преимуществ кредитного продукта обладает и плюсами, связанными с уменьшением налогов к уплате. Поэтому прогноз должен показывать как можно лучшее финансовое положение вашего предприятия. Не должно возникать и тени сомнения, что вы не сможете расплатиться по своим обязательствам, причем как перед банком, так и перед другими кредиторами. Финансовый план должен показывать, что у вас достаточно средств, чтобы расплатиться по своим долгам.

2. Показывая благополучное положение дел, не стоит забывать о том, что прогноз должен быть реальным. То есть планируя определенную сумму продаж, вы должны быть вполне уверены, что сможете достигнуть данного показателя. Не стоит рисовать заоблачные цифры, а взять свои ожидаемые результаты и уменьшить их на 10 % (лучше отталкиваться от пессимистичного сценария). При этом согласно прогнозу у вас по-прежнему должно быть достаточно ресурсов, чтобы в срок погасить все обязательства. А если получится так, что согласно плану с учетом поправок на реальность вдруг не хватает средств на выплаты по кредиту, то тогда уже следует задуматься над тем, стоит ли вообще занимать деньги.

3. В прогнозе движения денежных средств значения всех показателей должны строиться исходя из объективных факторов (третье правило - следствие второго). То есть если аналитик попросит пояснить то или иное значение в вашем плане, вы всегда должны уметь дать ему адекватное объяснение . Это поможет завоевать доверие аналитика к вам и вашей компании, что может сыграть решающую роль при принятии банком кредитного решения.

Например, если вы в следующем году планируете рост продаж на 10 %, то должны уметь грамотно объяснить его. Объяснением может быть ежегодное повышение цен на 10 % (при том, что количественный объем останется неизменным, что тоже стоит обосновать) или увеличение объема производства за счет ввода в эксплуатацию нового оборудования и т. п.

Разбор примера. Данные для построения прогноза

При составлении прогноза мы будем строить его, используя кассовый метод (то есть доходы/расходы мы признаем в момент поступления/выбытия денежных средств с нашего счета).

Структура отчета о движении денежных средств (как и прогноза) выглядит следующим образом:

• денежные потоки от операционной деятельности;
• денежные потоки от инвестиционной деятельности;
• денежные потоки от финансовой деятельности.

Предположим, что деятельность предприятия - предоставление в аренду легковых автомобилей. Основные показатели организации за последние два года выглядят следующим образом (табл. 2).

Таблица 2. Исходные данные для построения прогноза, тыс. руб.
Показатель
Количество автомобилей, шт.
Стоимость автомобилей (с учетом износа)
Кредиты/займы
Выручка от аренды
Расходы, в том числе:
аренда офиса
заработная плата (3 чел.)
страхование автомобилей
ремонт и обслуживание
прочие расходы, в том числе транспортный налог
Прибыль/убыток

Цель - получить кредит на покупку пяти новых автомобилей. Стоимость каждой машины будем считать равной 500 тыс. руб., то есть нам необходимы 2,5 млн руб. Вернуть их мы рассчитываем в течение трех лет, поэтому и прогноз будем строить погодовой на период 2013–2015 гг.

Планирование показателей операционной деятельности

Доходы

При составлении плана движения денежных средств мы опираемся на опыт (исторические данные). Планируя доходы, необходимо иметь представление, сколько можно заработать в год на аренде одного автомобиля.

В среднем одна машина приносила следующий доход: 30 тыс. руб. в месяц (3600 / 12 / 10) в 2012 г. и 29 тыс. руб. в 2011 г. (2800 / 12 / 8). Так что величину в 30 тыс. руб. в месяц вполне можно использовать в качестве базового показателя.

Спрос растет (это необходимо обосновать), об этом говорят наши исследования (иначе зачем нам понадобилось бы покупать новые автомобили). Поэтому теперь мы можем позволить себе повысить цены на 10 % с уверенностью, что объемы не снизятся. Таким образом, при условии получения кредита и покупки машин к началу 2013 г. мы можем прогнозировать объем доходов, равный 5940 тыс. руб. (15 × 30 × (1 + 10 %) × 12).

Кроме того, не стоит забывать об инфляции (здесь стоит опираться на свой опыт). В некоторых областях цены растут стремительно, а в каких-то остаются на месте или снижаются. В нашем случае будем повышать арендные ставки на 10 % ежегодно.

Согласно второму правилу будем опираться на пессимистичный прогноз, поэтому теперь возьмем полученные показатели выручки и снизим их на 10 %. Так мы обеспечим себе (и в глазах банкиров) дополнительную страховку от возможных рисков. В табл. 3 покажем, как будет складываться прогноз доходов, его расчет.

Таблица 3. Расчет поступлений от операционной деятельности
Показатель
Доход на один автомобиль в месяц, тыс. руб.
Количество автомобилей
Годовой доход, тыс. руб.
Выручка с учетом поправки (снижение на 10 %)

Расходы

Чтобы спланировать будущие расходы, нужно иметь анализ исторических данных. В данном случае затраты были представлены следующими статьями:

1) аренда офиса;

2) заработная плата;

3) страхование автомобилей;

4) ремонт и обслуживание;

5) прочие расходы.

Пункты 1, 2 в целом зависят от количества сотрудников, которых до настоящего момента было 3 человека, а пункты 3, 4 зависят от количества автомобилей. Прочие расходы зачастую бывает непросто спрогнозировать, но можно исходить из привязки к выручке (транспортный налог зависит от количества автомобилей).

Аренда офиса

Для того чтобы продолжать эффективную деятельность, нужен офис, который вмещал бы сотрудников и был удобен для содержания всех автомобилей и приема клиентов. Далее по плану необходимо в полтора раза увеличить количество машин, что означает рост потока клиентов. Наверняка нам понадобится дополнительный специалист для их обслуживания, поэтому будем исходить из того, что с 2013 г. в компании будут работать 4 человека.

Также понадобится расширить офисные площади. Следовательно, условно будем считать, что расходы на аренду офиса сразу вырастут на 40 % и будут увеличиваться на 11 % в год из-за повышения ставок со стороны арендодателя, как это произошло в 2012 г. Расчет расходов на аренду офиса представлен в табл. 4.

Таблица 4. Расчет расходов на аренду офиса, тыс. руб.
Показатель
Аренда офиса

Оплата труда

В связи с тем, что у нас появится новый сотрудник, расходы на заработную плату увеличатся (примерно на треть), а далее планируется повысить ее на 15 % (табл. 5).

Таблица 5. Расчет расходов на оплату труда, тыс. руб.
Показатель
Количество сотрудников, чел.
Заработная плата

Страхование

Страхование автомобилей будет зависеть от их стоимости, которая, предположим, ежегодно снижается на 15 % от первоначальной цены (то есть по 75 тыс. руб. на каждый автомобиль, как новый, так и купленный ранее). Расходы на страхование в 2011 г. составили 10,3 % от стоимости машин на конец года, а в 2012 г. - 11 %. От этой величины мы и будем отталкиваться, планируя будущие расходы (табл. 6).

Таблица 6. Расчет расходов на страхование, тыс. руб.
Показатель
Количество автомобилей, шт.
Стоимость автомобилей, с учетом износа (–15 %), в том числе:
старые автомобили
новые автомобили
Страхование автомобилей

Ремонт и обслуживание

Затраты на ремонт и обслуживание в предыдущих периодах составляли 6 % и 7 % в 2011–2012 гг. соответственно. Предположим, что в 2013 г. они останутся на том же уровне, однако из-за износа автомобилей на будущие периоды необходимо заложить в прогноз роста расходов на ремонт на 20 % в год. Расчет расходов на ремонт и обслуживание автомобилей представлен в табл. 7.

Таблица 7. Расчет расходов на ремонт и обслуживание автомобилей, тыс. руб.
Показатель
Стоимость автомобилей с учетом износа (–15 %)
Ремонт и обслуживание

Прочие расходы

Таблица 8. Расчет прочих расходов, тыс. руб.
Показатель
Прочие расходы

Денежный поток от операционной деятельности

Все доходы и расходы рассчитаны, можно подсчитать денежный поток от операционной деятельности (поступления учитываем со знаком «+», выбытия - со знаком «–»), который представлен в табл. 9.

Таблица 9. Денежный поток от операционной деятельности, тыс. руб.
Показатель
Доходы (поступление денежных средств от клиентов)
Расходы (выбытие денежных средств), в том числе:
аренда офиса
заработная плата (4 чел.)
страхование автомобилей
ремонт и обслуживание
прочие расходы

Планирование инвестиций

В нашем примере мы уже фактически составили прогноз по инвестициям, когда формулировали цель получения кредита. Теперь необходимо приобрести пять новых автомобилей по 500 тыс. руб. каждый, в итоге получается 2500 тыс. руб.

Ранее затрагивалась тема расширения офиса, поэтому необходимо также учесть относительно небольшой объем средств на дополнительное оборудование и обустройство площадей в размере 150 тыс. руб. из собственных накоплений (данные затраты мы понесем в 2013 г.).

Для простоты расчета будем исходить из того, что мы сможем быстро закупить автомобили и обустроить офис в самом начале года (это не повлечет перебоев в работе предприятия). Денежный поток от инвестиционной деятельности представлен в табл. 10.

Таблица 10. Денежный поток от инвестиционной деятельности, тыс. руб.
Показатель
Покупка автомобилей (5 шт.)
Обустройство офиса
Денежный поток от инвестиционной деятельности

Финансовая деятельность

Так как мы будем расплачиваться по кредиту, то необходимо обязательно платить проценты (допустим, по ставке 15 % годовых). Кредит выдается с 01.01.2013 сроком до 31.12.2015.

Погашение основного долга зависит как от наших пожеланий, так и от позиции банка. Вряд ли он позволит погасить всю сумму в конце срока, однако и нам лучше постепенно закрывать обязательства, чтобы снижать процентные выплаты. Поэтому составим график зависимости денежного потока от финансовой деятельности, согласно которому кредит будет гаситься равными частями в конце каждого года (табл. 11).

Таблица 11. Денежный поток от финансовой деятельности, тыс. руб.
Показатель
Сумма кредита, тыс. руб.
Получение кредита
Погашение процентов
Погашение основного долга

Следует обратить внимание на то, что в данном разделе мы указываем не только выплаты по кредиту, но и поступление денежных средств, полученных от банка.

Собираем прогноз движения денежных средств

Когда все показатели рассчитаны, можно собрать прогноз движения денежных средств в единое целое, сделать по прогнозу выводы, а также определить, что можно (и нужно) в нем исправить.

При этом следует не забыть учесть в прогнозе остаток денежных средств на начало и конец каждого периода (если наше предприятие работает два года, то наверняка имеются какие-то средства).

Предположим, что всю прибыль прошлых периодов мы аккумулировали на счете. Таким образом, мы накопили 590 тыс. руб., которые будут пущены в оборот.

С учетом всего описанного выше прогноз движения денежных средств будет выглядеть следующим образом (табл. 12).

Таблица 12. Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.
№ п/п	Показатель
	Доходы (поступление ДС от клиентов)
	Расходы (выбытие ДС), в том числе:
	аренда офиса
	заработная плата (4 чел.)
	страхование автомобилей
	ремонт и обслуживание
	прочие расходы
	Денежный поток от операционной деятельности
	Покупка автомобилей (5 шт.)
	Обустройство офиса
	Денежный поток от инвестиционной деятельности
	Свободный денежный поток
	Получение кредита
	Погашение процентов
	Погашение основного долга
	Денежный поток от финансовой деятельности
	Чистый (совокупный) денежный поток
	Остаток ДС на начало периода
	Остаток ДС на конец периода

Из табл. 12 видно, что прогноз движения денежных средств получился достаточно хорошим с точки зрения оценки банковских рисков (то есть компании хватит денег на покрытие всех расходов и выплат по кредиту).

Таким образом, когда прогноз построен, необходимо разобрать основные нюансы, на которые следует обращать внимание.

Оцениваем прогноз движения денежных средств

Первое, что может броситься в глаза, - это отрицательный совокупный денежный поток (табл. 12, стр. 17) в 2013 г. Это значит, что за данный период мы потратим денег больше, чем получим (тревожный фактор для аналитика). Однако нас спасает существенная сумма накоплений (табл. 12, стр. 18), которая является своего рода подушкой безопасности. Она на протяжении всего планируемого периода создает значительный задел на случай непредвиденных убытков, но если бы начальный остаток был равен нулю, то было бы необходимо предпринять меры, чтобы чистый денежный поток был положительным. Ведь иначе к концу 2013 г. нам не хватило бы средств, чтобы совершить платеж банку в полном объеме или пришлось бы задерживать заработную плату сотрудникам.

В качестве вариантов решения, которые помогли бы избежать отрицательного чистого денежного потока, можно рассмотреть небольшое изменение графика платежей по кредиту. Допустим, мы могли бы выплатить в первый год не 833 тыс. руб. основного долга, а 700 тыс. руб. Разницу перекинули бы на следующие годы, когда денежные потоки возрастут.

Кроме того, можно рассмотреть варианты оптимизации расходов или даже дополнительный краткосрочный кредит , чтобы закрыть временную нехватку средств.

Обратите внимание. Не стоит забывать, что мы занизили ожидаемые доходы на 10 %, но лучше на них не рассчитывать, а опираться на пессимистичные показатели.

Второй важнейший показатель - это свободный денежный поток (табл. 12, стр. 12), равный сумме денежных потоков от операционной и инвестиционной деятельности. Его величина зачастую является отрицательной для проектов на стадии инвестирования, так как тратятся большие средства, взятые взаймы. Это касается и нашего предприятия. Важно, чтобы данный показатель был положительным в последующие периоды, когда требуется возвращать долги.

Денежный поток от операционной деятельности (табл. 12, стр. 8) говорит о том, получает ли организация деньги непосредственно от своего бизнеса. Если данный показатель отрицательный, то это значит, что у компании могут быть проблемы, например, с долгами покупателей или реализацией продукции, что влечет за собой финансовые сложности.

Финансовые коэффициенты. Какими они должны быть?

На базе отчета о движении денежных средств и прогноза можно рассчитать несколько простых, но важных коэффициентов. В целях получения кредита наибольшую пользу нам принесут два показателя:

• коэффициент обслуживания долга;
• коэффициент покрытия процентов.

Коэффициент обслуживания долга (Debt Service Coverage Ratio , DSCR ) рассчитывается как отношение cвободного денежного потока к суммарным выплатам по кредиту за период (Основной долг + Проценты), при условии, что новые займы не привлекались (в таком случае показатель теряет смысл). При расчете можно прибавлять к числителю остаток денежных средств на начало периода, так как нередко случается, что компании аккумулируют средства, а потом тратят их в течение короткого периода.

Коэффициент покрытия процентов (Interest Service Coverage Ratio , ISCR ) рассчитывается аналогично, но в знаменателе учитываются лишь проценты. Он наиболее актуален, когда в оцениваемом периоде компания не гасит основной долг, а выплачивает только проценты.

Расчет коэффициентов для нашего примера представлен в табл. 13.

Таблица 13. Расчет коэффициентов обслуживания долга и процентов, тыс. руб.
№ п/п	Показатель
	Свободный денежный поток
	Получение кредита
	Погашение процентов
	Погашение основного долга
	Остаток ДС на начало периода
	Коэффициент обслуживания долга (DSCR = 1 / – (3 + 4))*	не применим
	Коэффициент обслуживания долга (с учетом начального остатка) (DSCR = (1 + 5) / – (3 + 4))	не применим
	Коэффициент покрытия процентов (ISCR = 1 / (–3))	не применим

* В скобках указаны формулы расчета с указанием номеров строк.

В 2013 г. свободный денежный поток будет отрицательным из-за инвестиций. Покрывать его мы будем за счет заемных средств, поэтому расчет показателей обслуживания долга и процентов не целесообразен. Либо его можно произвести, взяв в качестве числителя денежный поток от операционной деятельности . Тогда без учета начального остатка он будет равен 0,91 (это указывает на отрицательный чистый денежный поток в 2013 г.), а с учетом остатка показатель составит 1,4 (это подтверждает, что благодаря накоплениям денег предприятию все-таки хватит).

Значение данных коэффициентов не должно быть меньше 1, в противном случае это будет свидетельствовать о недостатке средств для погашения обязательств. Однако банки, как правило, страхуются и рассматривают в качестве минимально допустимых значения 1,1–1,5 для показателя обслуживания долга и 1,5–2,5 для показателя покрытия процентов . Таким образом создается запас прочности для предприятия при его оценке. Он часто является оправданным в случае колебаний спроса на рынке, роста расходов, изменения курсов валют и т. д. Имея подобные значения данных коэффициентов, компания показывает, что обладает достаточной устойчивостью, способна обслуживать свои обязательства и готова к негативным ситуациям на рынке.

Поэтому необходимо стараться, чтобы при построении прогноза эти показатели были на уровне не ниже указанных значений (чем выше, тем лучше).

Заключение

В данной статье было рассмотрено построение прогноза движения денежных средств с целью получения кредита (задача, с которой сталкиваются практически все руководители предприятий при обращении в кредитные организации). Очень важно показать, что вы владеете информацией и четко знаете, куда двигается ваша компании. Давая подробные и обоснованные ответы на вопросы банковского аналитика, вы сможете завоевать его доверие, что поможет в одобрении кредита и может повлиять на процентную ставку.

При построении прогноза движения денежных средств следует руководствоваться тем, что аналитик должен увидеть устойчивое финансовое положение компании-заемщика. При этом нужно реально оценивать ваши перспективы и уметь обосновывать все планируемые показатели.

Приступая к их расчету, опирайтесь на исторические данные и реалистичную оценку развития рынка и вашего предприятия на нем. Правильно рассчитайте денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, а также необходимые коэффициенты. И не забудьте заложить в прогноз некий запас прочности для вашего предприятия на случай непредвиденных ситуаций.

Возможно, представленный в данной статье прогноз покажется вам примитивным на вид. Но поверьте, что в большинстве случаев кредитные аналитики не получают от потенциальных заемщиков даже этой информации. Если вы предоставите им подобный план движения денежных средств и добавите к нему адекватное обоснование всех показателей, то шансы на получение кредита значительно вырастут.

Материал предоставлен компанией

Планирование денежных потоков, анализ отклонений фактических результатов от плановых, формирование управленческих решений как функции финансового контроллинга сегодня приобретают наивысшую актуальность. Однако в условиях, когда заемные средства резко подорожали, а ситуация с платежами обострилась, такие инструменты как бюджетирование движения денежных средств становятся громоздкими и «неповоротливыми». Целесообразно использовать более легкие, но обеспечивающие достаточную точность и надежность, методы планирования и соответствующие информационные системы.

Функциональность и качество финансового контроллинга, как и общего контроллинга, определяется качеством используемых инструментов, то есть, методов и приемов, состоянием механизмов планирования и контроля, а также качеством информационных систем, обеспечивающих автоматизацию процесса планирования и построения аналитических отчетов. Если в компании не уделяется должного внимания денежным потокам, то ей весьма сложно предсказывать кассовые разрывы. Это приводит к тому, что в конце месяца у нее не оказывается денег, чтобы оплатить счета поставщиков. Поэтому сотрудники различных служб вынуждены давать обещание, оплатить текущие счета в следующем месяце из ожидаемых поступлений. Однако из-за отсутствия системы управления денежными потоками (УДП) уверенности в том, что такая ситуация не повторится, нет.

Встречается и более неприятная ситуация, когда компания постоянно пользуется овердрафтом, но из-за несоблюдения условий его использования банк закрывает овердрафт. В результат компания не может совершать платежи. Поставщики, недовольные проблемами с оплатой, отменяют скидки, что незамедлительно сказывается на прибыльности компании.

Итак, неплатежеспособность возникает в тот момент, когда денежный поток становится отрицательным. Важно, что такая ситуация может возникнуть даже в том случае, когда формально предприятие остается прибыльным. Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства. Чаще всего проблемы такого рода являются результатом неправильно организованных платежей или нарушения их условий .

Специфика отрасли может подразумевать некоторую отсрочку поступления денежных средств от клиентов. Но наличие существенной дебиторской задолженности и плохая работа с ней может приводить к недостатку денежных средств для оплаты текущей деятельности предприятия. Решать эту проблему можно только комплексно на этапах бюджетирования и оперативного управления платежами.

Проблема нарушения условий платежей как клиентами компании, так и ею самой решается преимущественно на этапе оперативного планирования за счет более качественной работы с клиентами по закрытию дебиторской задолженности. Если в компании существует регламент фиксации планируемых поступлений денежных средств, то при нарушении этих планов становится возможным оперативно установить, какие именно контрагенты нарушают условия платежей.

Недостаточное внимание к планированию и управлению денежными потоками приводит к нехватке ликвидности, нарушениям в сроках оплаты, ухудшению взаимоотношений с контрагентами, необоснованному использованию дополнительных заемных средств и т.п. Даже наличие полноценной системы бюджетирования не может гарантировать отсутствие кассовых разрывов. Необходима система оперативного внесения изменений в планы и инструменты для регулярного отслеживания их исполнения и отклонений план — факт.

Однако кризис показал, что в условиях динамично меняющейся ситуации жесткий план тормозит деятельность. От компании требуется быстрая реакция на изменение внешних условий, а жесткая система бюджетирования этому мешает. В крупных компаниях согласование действий занимает слишком много времени. Для любого решения требуется весомое обоснование, иногда его трудно сформулировать, особенно если оно находится на уровне интуиции. Накопленный опыт показывает, что как небольшим, так и крупным компаниям требуются инструменты быстрого изменения планов.

Основные этапы управления денежными потоками

Управление денежными потоками можно представить как последовательность нескольких этапов (схема 1) с условными названиями: планирование на некоторый промежуток времени, оперативное планирование, факт и анализ.

Основные этапы управление денежными потоками

При формировании бюджетов, исходя из плана продаж и закупок, составляются планы движения денежных средств на некоторый промежуток времени — бюджеты движений денежных средств (БДДС). Уже здесь можно выявить потенциальные кассовые разрывы и принять необходимые меры. Использование БДДС помогает ответить на вопросы: кто, когда, на какие цели и сколько сможет потратить денежных средств.

Этап оперативного планированияпредназначен для планирования текущих потребностей и поступлений денежных средств. Конечной его целью является платежный календарь, который позволяет выявить кассовые разрывы более точно. Чаще всего платежный календарь составляется на основе планируемых поступлений и заявок на расходование денежных средств.

Оперативное планирование не может ограничиваться отражением заявок и корректировкой платежного календаря. Необходимы еще проверка и утверждение документов. Важно провести предварительный отбор заявок, которые должны быть согласованы с ответственными лицами компании. Причем процедура согласования должна быть достаточно быстрой. Одной из важных возможностей утверждения является запрос не к конкретному пользователю, а к некоторой группе ответственных лиц. Это дает возможность быстрей реагировать на ситуацию в случае отсутствия одного из ключевых сотрудников.

Анализ движения денежных потоков — это, по сути, определение моментов и величин притоков и оттоков денег. Во многом темпы развития и финансовая устойчивость предприятия определяются тем, насколько притоки и оттоки денежных средств синхронизированы между собой во времени и по объемам, поскольку высокий уровень такой синхронизации позволяет пользоваться меньшими кредитами и эффективно использовать имеющиеся денежные средства. Для этих целей обычно используют следующие инструменты:

• анализ исполнения планов;
• сравнение долгосрочного плана (бюджета), оперативного плана и факта;
• определение основных показателей движения ДС;
• выявление закономерностей численными методами.

Как видно этапы управления денежными средствами можно разделить на следующие горизонты:

• Оперативные задачи, в которые входят непосредственно организация платежей, их согласование, оперативный контроллинг;
• Среднесрочные задачи, решающие проблемы синхронизации объемов входящих и исходящих платежей, работа с договорами и их условиями для обеспечения платежеспособности компании;
• Стратегические задачи, регулирующие направление развития компании.

Схематично это распределение изображено на схеме 2.

Схема 2
Задачи финансового учета, решаемые скользящим планированием

Подходы к бюджетированию ДДС

Схема 3.

Традиционное бюджетирование и скользящее планирование

Традиционно процесс бюджетирования (схема 3) начинается с определения руководством компании направлений ее развития, темпов роста, ключевых показателей и занимает немало времени. Как правило, бюджеты ДДС составляются на квартал или год. Составление БДДС с нуля — довольно трудоемкий процесс, так как требуется обработать большой массив информации о предстоящих доходах и расходах. Работа над бюджетом следующего года может начинаться уже летом.

Чтобы облегчить этот процесс, часто за основу берутся данные предыдущих периодов. Однако в первой половине года компания располагает фактическими данными о выполнении текущего бюджета лишь за несколько месяцев. Ясно, что сформированный на основе таких данных бюджет имеет неточности, поэтому не может служить ориентиром для компании в течение всего следующего года. Выход из подобной ситуации видится в непрерывном пересмотре планов.

Скользящее планирование — технология, предполагающая после прохождения определенного периода времени изменение планов на будущее, отдаляя границу на величину пройденного этапа. Например, еженедельно составляется план на ближайшие 12 недель. При этом детальность планов уменьшается пропорционально «удаленности» соответствующего периода от точки планирования. Так, план по дням для первой недели, понедельное разбиение для ближайшего месяца и укрупненный план по месяцам для последующих периодов. Методологически скользящее планирование решает все оперативные задачи и частично среднесрочные, которые стали актуальными в настоящее время.

Такая технология планирования имеет ряд преимуществ перед традиционным бюджетированием. Если традиционное бюджетирование иногда сравнивают с планированием «в стену», то есть, компания не видит своего будущего за пределами границ бюджета, то в скользящем планировании горизонт, необходимый для ежедневной работы, увеличивается и детализируется.

Скользящее планированиепозволяет учитывать фактическое движение денежных средств и обещанияконтрагентов по платежам. Становится возможным оперативно вносить коррективы в графики платежей.
Технологические процессы осуществляются в массовом производстве непрерывно, а планирование происходит дискретно. Поэтому скользящее планирование приближает процесс планирования к темпу остальных процессов компании. При этом повышается качество и достоверность информации, на основании которой формируется скользящий план. Увеличивается и оперативность реагирования, так как все ответственные сотрудники регулярно вносят коррективы в свою часть плана.

Переход на скользящее планирование

Основные вопросы, которые требуют в первую очередь ответа при переходе на скользящее планирование, каковы периодичность и горизонт планирования?

Так как процессы в компании протекают непрерывно, то интервалы планирования должны быть как можно мельче. Однако совсем мелкое дробление не всегда удобно. Поэтому интервалы планирования нужно выбирать исходя из особенностей работы торгового, производственного и финансового отделов. Например, если максимальная отсрочка платежа составляет 1 месяц, а максимальный срок выполнения заказа — 2 недели, то не имеет смысла стремиться к детальному плану по поступлениям на полгода вперед. При ведении скользящего планирования можно использовать разную детализацию для различных сроков. Например, на следующую неделю иметь детальный план по дням, на месяц вперед — по неделям, а еще для пары месяцев вперед составить общий план.

Несмотря на некоторую трудоемкость регулярного пересмотра текущей ситуации и изменения планов, скользящее планирование имеет по сравнению с традиционным бюджетированием ряд преимуществ. Так как известны (с точностью вплоть до дня) поступления (по информации от клиентов и условий договоров) денежных средств и планируемые расходы, то имеется возможность оперативно:

• отслеживать планируемые остатки денежных средств и в случае их нехватки также оперативно вносить коррективы в расходы;

• контролировать рассогласования план—факт и корректировать план по поступлениям, если очередная оплата не поступила вовремя или более эффективно использовать дополнительные поступления;
• управлять дебиторской задолженностью.

Главное преимущество скользящего планирования в том, что при приближении конца периода видно и понятно, что делать дальше. Вовлеченность сотрудников в процесс ведения скользящего планирования повышает его качество. Однако даже заинтересованным в скользящем планировании специалистам приходится осваивать новый для себя раздел учета и отказываться от старых привычек, перестраивать устоявшиеся бизнес-процессы. Снизить напряженность введения новой технологии позволяют так называемые «предварительные заявки». В них указываются лишь наиболее общие реквизиты платежей: подразделение, статья, сумма. Но этих данных вполне достаточно для скользящего планирования движения денежных средств.

В первом цикле использования скользящего планирования необходимо составить обычный план по неделям. В дальнейшем понедельный план будет в основном составляться по оформленным заявкам. Поступления денежных средств, о которых есть информация о точной дате совершения операции, оставляют как есть. Те же поступления, по которым нет такой информации, равномерно распределяются по некоторому интервалу времени, обычно — неделя или месяц. Аналогично поступают с расходами. Но так как расходами компания управляет сама, то их можно почти всегда привязаться к более точному, по сравнению с поступлением, периоду (день/неделя). Расходы, которые нельзя привязать к конкретным неделям, разбиваются равномерно по месяцу. С помощью руководителей отделов (продаж, закупок, производства) и дополнительной от них информации о продажах, поступлениях, платежах понедельный план корректируют, равномерно распределяя платежи по интервалу планирования. По окончании очередного периода планирования (неделя/месяц) составляется очередной уточненный план на ближайшее время. То есть, последовательно корректируется план на некоторую глубину, за счет чего достигается большая, по сравнению с традиционным планированием, достоверность.

Источниками данных для скользящего планирования служат:

• Договоры. Например, графики платежей, условия договоров об отсрочке платежей и т.п.;
• Договоренности. Частая ошибка - информацией о планируемых поступлениях владеет только один человек, максимум его руководитель. Эту информацию необходимо фиксировать, например, отражать отклонение в графике платежей.
• Сезонность, другие повторяющиеся колебания. Примеров можно привести множество, главное, что эти неравномерности необходимо учитывать. Одним из инструментов, который помогает прогнозировать подобные неравномерности является

Одним из инструментов, который помогает выявлять, анализировать и прогнозировать подобные циклические колебания является статистический и интеллектуальный анализ данных.

Прогнозирование с помощью интеллектуальных методов

Чем более качественный прогноз движения денежных средств необходимо построить, тем требуется больше ресурсов и времени. Причем для этих целей необходимы высококвалифицированные специалисты. Снизить затраты можно автоматизацией процесс прогнозирования. Многие трейдеры используют математические методы для прогнозирования цены акций и курсов валют. Их суть заключается в том, что компьютер, анализируя предыдущие значения временного ряда, строит модель (обычно в виде формулы) и использует ее для прогнозирования будущих значений. Пожалуй, на очень коротких промежутках времени, когда требуется за считанные секунды принять решение, такие методы — единственный способ построения прогноза.

Наиболее простые методы, к примеру, линейной аппроксимации, когда предыдущие значения показателей пытаются описать простой линией, используются в бизнесе. Хотя этот метод довольно прост, но его точность не велика. Для повышения точности прогноза можно использовать более сложные функции: экспоненты, логарифмы, степенные функции и т. д. Обычно эти функции для построения красивых гладких графиков используют в Excel. Реализованы методы обработки статистических данных и в пакете SPSS. Находят применение в бизнесе и интеллектуальные методы прогноза с использованием нейронных сетей, генетических алгоритмов и т.д., а также соответствующий инструментарий: Matlab, Statistica Neural Networks, Polyanalyst и др. Однако все они требуют большого количества исторических данных (не меньше 30 предыдущих значений). В реальности с учетом постоянно меняющейся рыночной ситуации и, соответственно, меняющейся модели такого количества данных накопить не удается.

Одним из перспективных методов считается «Гусеница» или «анализ сингулярного спектра». Он интересен тем, что пытается не просто создать модель временного ряда, а прежде разложить этот временной ряд на простейшие составляющие и не требует большого количества предыдущих данных. Обычно временной ряд представляют в виде тренда, периодических колебаний (например, сезонных) и шумовых составляющих. Разложение на такие составляющие происходит автоматически, пользователю остается лишь указать, какие составляющие необходимо учитывать при построении прогноза, а какие - нет.
«Гусеницу» можно применять не только для прогнозирования, но и для анализа сложных временных рядов. Однако никакие интеллектуальные методы не могут полностью заменить знания и опыт аналитика, а лишь помогают контроллерам формировать предложения для принятия решений.

Анализ отклонений

При скользящем планировании анализ отклонений план — факт несколько отличается от анализа при традиционном бюджетировании. В скользящем планировании план в общем виде состоит из двух частей — конкретных заявок и прогноза, составленного с помощью тех или иных инструментов или основанного на опыте сотрудников, составлявших бюджет.

Принять решения по конкретной заявке на платеж или по плановому поступлению денежных средств относительно легко. Этот, скорее, организационный вопрос. Все, что нужно, — это получить информацию от инициатора или ответственного за конкретную сумму. Планируемое движение будет либо перенесено в один из будущих периодов, либо отменено. А вот спрогнозированная часть плана требует другого подхода. В зависимости от специфики деятельности компании, внутренних процессов и детальности прогноза можно предложить два варианта решения этой проблемы.

Можно игнорировать отклонения и не переносить их в следующие периоды. Например, если лимиты на текущие расходы (канцелярия, текущий ремонт и т.п.) в полном объеме еще не использованы.

Но бывают случаи, когда конкретная заявка не подана (вовремя не получены документы от поставщика и др.), а лимит расходования денежных средств выделен. Тогда его необходимо перенести в следующий период. В подобных ситуациях полезно использовать так называемые «периодические заявки», срок действия которых ограничен некоторым периодом, к примеру, сроком действия договора. На их основе формируются регулярные (еженедельные, ежемесячные) запросы на расходование средств. Принятие того или иного решения можно частично автоматизировать классификацией статей на те, по которым остаток бюджета закрытого периода распределяется по следующим периодам, и на те, по которым план «затирается» фактом.

Элементы описанной выше методологии планирования и учета денежных средств реализованы в продукте «РГ-Софт:Управление денежными потоками». Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и, как следствие, уменьшения потребности в заемных средствах. Поэтому эффективность работы предприятия в значительной степени зависит от организации системы управления денежными потоками.