Замещение металлических денег в обращении векселями происходит двумя путями: до наступления срока платежа векселя могут обращаться как платежное и покупательные средства, часть векселей взаимно погашается, исключая, таким образом, необходимость в деньгах.
В пределах поставленного вопроса, считаю приемлемым рассмотреть в данном пункте порядок составления, передачи, и обеспечения векселя. Отмечу также, что положения о форме составления векселя, были рассмотрены ранее.
В составлении обычного векселя участвуют исключительно два лица, и это единственное принципиальное его отличие от переводного. Поэтому уместно рассмотреть порядок составления векселя на примере переводного.
В составлении переводного векселя могут участвовать два, три и четыре лица, причем схема с четырьмя участниками является наиболее общей. Несмотря на то, что в Единообразном вексельном законе есть указание только на трех участников - трассанта, ремитента, трассата, данная схема законна. При участии четырех лиц, трассант, выдает переводной вексель, в котором предлагается уплатить определенную денежную сумму; трассат принимает вексель и производит его оплату; ремитент, приобретает данный вексель и передает его презентанту, который и представляет вексель к платежу и получает его. Вексель с участием четырех лиц, составляется, только в случае, если должник (ремитент) покупает у местного банка (трассанта) римессу на банк (трассат), находящийся в том же городе, что и кредитор, приказу последнего и пересылает ее в уплату долга. Кредитор (презентант) предъявляет римессу сначала к акцепту, а потом к платежу и получает от трассата ее валюту. В этом случае между ремитентом и презентантом долговые, а между трассантом и трассатом - корреспондентские отношения. А, также в случае, если кредитор (трассант) составляет тратту на должника (трассата) и продает ее банку (ремитенту), который пересылает ее своему корреспонденту (презентанту), предъявляющему тратту и получающему по ней платеж. Тут существуют долговые отношения между трассантом и трассатом, и корреспондентские - между ремитентом и презентантом.
В обоих случаях используется различная терминология обозначения переводного векселя, в одном - римесса (поскольку оплата в первом случае производится путем ремитирования), в другом тратта (поскольку оплата производится путем трассирования).
Отметим, что и в том и в другом случае участвуют банки, для гарантирования вексельного оборота. Поскольку банки обладают достаточно большим уставным капиталом, а их деятельность подлежит лицензированию и строго контролируется, что также служит дополнительной гарантией.
Составление переводных векселей при наличии двух участников, например, когда трассант и ремитент выступают в одном лице, производится редко, поскольку в этом случае проще применять простой вексель, который собственно и предполагает двух участников. Сергеев А. П., Толстой Ю. К. "Гражданское право" том 2. Москва "Проспект" 2002. С. 60-64.
Любой ордерный вексель может быть передан по средствам переводной надписи - индоссамента. То есть права по векселю, могут быть переданы путем проставления на оборотной стороне векселя или добавочном листе (аллонже) передаточной надписи.
История вексельного оборота выработала следующие формы индоссаментов: простой; залоговый; инкассовый (поручительный); бланковый; индоссамент на предъявителя; индоссамент, исключающий ответственность индоссанта за платеж по векселю Астахов В.П. Астахов В.П., “Ценные бумаги. Выпуск обращение, погашение, бухгалтерский учет, налогообложение, отчетность”, М.: Издательство “Ось-89”, 2005. С. 109; индоссамент, исключающий необходимость протеста в отношении данного индоссанта.
Передаточная надпись переносит все права по векселю (права предъявить вексель к акцепту, к оплате, протестовать вексель). Частичный индоссамент в отличие от акцепта недействителен. Индоссамент имеет серьезное отличие от общегражданского перехода прав (цессии). Обычно в соответствии со ст. 309 ГК РФ цедент отвечает перед цессионарием за недействительность переданного им требования, но не отвечает за исключение этого требования должником. Ответственность индоссанта перед индоссатом наступает не только за действительность переданного вексельного обязательства, но и за сам платеж векселедержателю. Такая ответственность может быть исключена словами "без оборота на меня", что, однако, не устраняет ответственности последующих индоссатов векселя. Безоборотный индоссамент означает, что любой следующий за ним векселедержатель не вправе требовать от него возмещения долга по данному платежу.
- 79.00 Кб2. Индоссамент препоручительный или как его ещё называют инкассовый не является основанием возникновения прав собственности у индоссата, а только предоставляет право такому держателю произвести взыскание платежа по векселю. Таким образом, это своего рода особая форма представительства, основания и определение прав и обязанностей которого находится за пределами вексельного обязательства.
3. Ещё один вид индоссамента - залоговый.
Залоговый индоссамент - надпись (“валюта в обеспечение”, “как залогодержателю”, “валюта в залог” и т.д.), свидетельствующая о передаче векселя в залог в качестве обеспечения исполнения по основному обязательству. Лицо, являющееся держателем такого векселя имеет право осуществить все права, вытекающие из этого векселя, но его индоссамент будет иметь силу препоручительного.
Вексель на котором уже стоит залоговый индоссамент невозможно перезаложить. Все индоссаменты, совершённые уже после залогового, имеют силу препоручительного индоссамента.
1.3. Акцепт и посредничество при акцепте
Акцепт - институт свойственный только переводному векселю, так как в простом он бы терял всякий смысл, потому, что обязательство плательщика существует с момента выдачи векселя. В переводном векселе изначально участвуют три лица: векселедатель (трассант), плательщик (трассат; после акцепта его принято называть акцептант) и первый векселедержатель (ремитент).
Предъявление векселя к акцепту, по общим, правилам может быть совершенно любым лицом, у которого этот вексель находиться в фактическом обладании, даже если он и не является его законным держателем. По общему правилу предъявление к акцепту может быть совершенно в любой день до даты предъявление к платежу, однако это не означает, что векселедержатель свободен в своём выборе. Положение устанавливает определённые требования к месту и срокам предъявления к акцепту. Предъявление должно состояться в определённом месте: место жительства (нахождения) плательщика, или если это место не значиться в тексте самого векселя, то в месте платежа.
Как уже было сказано, предъявление к акцепту является правом, а не обязанностью векселедержателя. Но в некоторых случаях предъявление обязательно должно состояться. Указанные ограничения налагают обязанность предъявления векселя. В случаи, когда векселедатель обозначил, что вексель не может быть предъявлен к акцепту ранее назначенного срока, такая оговорка не обязывает векселедержателя предъявлять вексель к акцепту, но сокращает его права на такое предъявление ранее установленной даты.
Векселедатель может вообще воспретить предъявление векселя к акцепту, кроме случаев, когда вексель должен быть оплачен у третьего лица, либо, когда речь идёт о векселе со сроком платежа “во столько-то времени от предъявления”.
Особые оговорки о порядке акцепта существуют в отношении векселей “во столько-то времени от предъявления”. Такие векселя должны быть предъявлены к акцепту в течении года со дня их выдачи. Векселедатель может сократить или увеличить этот срок. Эти же сроки могут быть сокращены или увеличены индоссантами.
Положение не обзывает акцептанта ставит дату о дне первого предъявления к акцепту. Но в тоже время предъявитель векселя может требовать, чтобы трассат поставил отметку о дне первого предъявления векселя, если этот вексель подлежит оплате по предъявлении, или должен быть предъявлен к акцепту в силу особого условия. Если акцептант отказывается это сделать, то векселедержатель может опротестовать вексель как недатированный акцептом по правилам ст.95 Основ законодательства о нотариате.
Акцепт отмечается на самом векселе и подписывается акцептантом. Он выражается словами “акцептован”, “заплачу” и т.п. Простая подпись плательщика на лицевой стороне векселя имеет силу акцепта.
Акцепт может быть совершён как на всю сумму вексельного долга, так и на её часть. Причины такой позиции законодателя заключаются в том, что акцепт - это сугубо добровольное принятие на себя односторонней обязанности и не подкрепляется какими-то предварительными обещаниями.
Акцептовав определённую сумму, трассат принял себя, таким образом, одностороннее обязательство. В Положении не содержится условий о последствиях за неакцепт части вексельной суммы, хотя все без исключения исследователи признают возникновения права у векселедержателя опротестовать вексель в неакцепте в части той сумму, которую отказался акцептовать трассат.
Посредством акцепта плательщик обязуется оплатить переводной вексель в срок законному держателю, даже если последний к тому моменту будет векселедатель.
Обособленным институтом вексельного права является посредничество, которому посвящена целая глава Положения. Посредничество по векселю возможно в случаи неакцепта и неплатежа. Но с начала стоит разобрать общие положения о посредничестве.
Посредник в вексельном обязательстве фигура не часто встречающаяся. Это и понятно, потому что основная причина появление посредника в вексельном обязательстве состоит в наступлении или предположении наступления определённых обстоятельств, которые являются скорее исключением из правил, чем правило. В вексельном праве предусмотрено всего два обстоятельства, которые могут негативно сказаться на нормальном ходе отношений между векселеучастинками. Это неакцепт и неплатёж. Именно для решения, сглаживания этих неприятных моментов и призван служить институт вексельного посредничества.
Посредник появляется там, где произошёл или может произойти отказ в акцепте и платеже. В зависимости от формы вступления посредников квалифицируют на посредников по назначению и добровольных посредников. В первом случаи посредник назначается векселедателем, индоссантом или авалистом путём учинения об этом особой надписи на самом векселе. В литературе название такого посредничества имеет ещё название гонорирование, гонорация. Посредники называются гонорантами, а те, за которых они выступают называются гоноратами. Следующий вид посредничества наступает тогда, когда уже возникло неприятное обстоятельство (неакцепт или неплатёж) и появляется третье лицо, которое берёт на себя односторонне обязательство по разрешению возникшей проблемы на стороне трасса или плательщика. Такой посредник называется интервентом, вид посредничества - интервенирование (intervention - вторжение). Интервент обязан в течении двух рабочих дней известить о своём посредничестве того, за кого он выступает, иначе может понести ответственность за причиненный гонорару ущерб своим бездействием.
Посредниками могут быть разные лица и законодатель не устанавливает количественных ограничений посредников. Единственное ограничение касается основных должников: плательщика по простому векселю и акцептанта по переводному.
1.3. Платеж по векселю и посредничество при платеже
Вексельное обязательство прекращается погашением вексельной суммы. Однако, погашение может состояться как результат самостоятельного исполнения обязательства, так и в результате такого, но уже с соблюдением процедур процессуального характера и применением санкций.
Нормальным считается первый вариант, когда плательщик по векселю оплатил вексельную сумму в установленный срок законному держателю векселя. Такое исполнение своей обязанности называется надлежащим.
Признаки надлежащего исполнения вексельного обязательства следующие: 1) вексель предъявлен для погашения лицу, указанному как плательщик; 2) вексель предъявило лицо, являющееся законным держателем векселя; 3) вексель предъявлен в месте платежа; 4) вексель предъявлен в срок, который указан в нём; 5) принят с соблюдением иных условий.
1. Для того, чтобы получить платёж по векселю, необходимо его предъявить (презентовать) плательщику, обозначенному в векселе. В переводном - это акцептант, в простом - векселедатель.
Если основной должник признан несостоятельным, то вексель необходимо предъявить конкурсному управляющему.
Если должник умер, вексель должен быть предъявлен его наследникам.
2. Векселедержатель при предъявлении к оплате векселя должен быть легитимирован правильным образом. Векселедержатель будет считаться его законным держателем (легитимирован), если он прямо указан в нём как первый векселедержатель, либо основывает своё право на ряде непрерывных индоссаментов. В соответствии с абзацем 3 ст.40 Положения плательщик имеет право проверять только правильность последовательного ряда индоссаментов, но не обязан проверять подлинность подписей индоссантов. При предъявлении, однако, плательщик имеет право удостовериться в личности кредитора (предъявление документа, удостоверяющего личность, доверенности от юридического лица и т.п.).
3. Вексель должен быть предъявлен в месте платежа.
Если в векселе указано третье лицо, к которому должен быть предъявлен вексель, то платёж совершается указанным лицом в месте его нахождения. Если в векселе не указано место платежа, то таковым признаётся место жительства плательщика. В простом векселе таким местом признаётся место его составления, или в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.
4. Наступление срока платежа имеет очень важное значение, и в тоже время до сих пор по этому вопросу не утихают споры, потому что именно неправильное толкование этого реквизита векселя приводит к таким мрачным последствиям, как утрата прав регресса к индоссантам и другим обязанным лицам.
Если предъявлению векселя мешает какое-либо обстоятельство непреодолимой силы, то сроки предъявления векселя удлиняются, при этом в обязанности векселедержателя входит сообщить своему индоссанту о невозможности предъявление векселя. Если действия непреодолимой силы продолжаются более тридцати дней, после срока платежа, то для осуществления регресса не является необходимым ни предъявления векселя, ни совершения протеста. Для векселей со сроком “по предъявлении” или “во столько времени по предъявления” 30-ти дневной срок течёт с того дня, в которой векселедержатель известил своего индоссанта о непреодолимой силе.
Как правило плательщик не может быть принуждён платить по векселю ранее срока платежа. Если он производит платёж ранее установленного срока, все последствия и риски по такому платежу он принимает на себя.
Держатель векселя со сроком платежа на определённый день, “во столько-то времени от предъявления” или “во столько- то времени от составления” должен предъявить его в день, когда вексель может быть оплачен, или в один из следующих за ним рабочих дней.
5. К иным условиям платежа можно отнести: произведение оплаты только денежными средствами, невозможности отказа векселедержателя от части платежа, способ платежа, удостоверение факта платежа и т.д.
В соответствии со ст.59 Положения платёж по векселю может быть совершён в порядке посредничества, который может иметь место в любом случаи при возникновении права как на досрочный, так и на обыкновенный регресс.
В отличии от посредничества при неакцепте, оплата векселя должна быть произведена самому векселедержателю.
Платёж в порядке посредничества может только тогда иметь место, когда он является полным, включая вексельную сумму, проценты на неё и издержки, исчисляемые в соответствии со ст.3 Закона. Лицо произведшее не полный платёж вексельным посредником не является, и имеет право требования на основании общих норм гражданского права.
Платёж в порядке посредничества должен быть произведён на следующий день, следующий за последним днём предъявления векселя к протесту.
Платёж в таком случаи должен быть удостоверен распиской, совершенной на переводном векселе с указанием того лица, за которого платёж произведён. При отсутствии такого указания считается, что платёж сделан за векселедателя.
Краткое описание
Основная цель данной работы: раскрыть актуальность выбранной темы «Вексельное обращение и его границы».
Задачи: изучить обращение векселя, а именно такие аспекты, как выдача векселя, индоссамент, акцепт и платеж по векселю, а так же рассмотреть развитие вексельного рынка РФ, на примере объема и структуре вексельного рынка в обращении.Объект: Ценные бумаги - необходимый институт современного гражданского права и рыночной экономики. И если ещё лет пятнадцать назад население нашей страны в своём большинстве с трудом представляло себе что это такое, то вступление в новые, совершенно “капиталистические” отношения заставило поближе познакомиться нас с этим явлением.Однако, все едины в том, что ценные бумаги призваны ускорять расчёты между участниками имущественных отношений, вовлекать в товарно-денежные и кредитные отношения широкий круг субъектов. Пожалуй, это есть одна из основных функций ценных бумаг.
Содержание работы
Введение
Глава 1. Обращение векселя
1.1. Выдача векселя
1.2. Индоссамент и его виды
1.3. Акцепт и посредничество при акцепте
1.4. Платеж по векселю и посредничество при платеже
Глава 2. Вексельный рынок РФ
2.1. Объем и структура вексельного рынка в обращении
2.2. Основные векселедатели
2.2.1. Векселя кредитных и не кредитных организаций
2.2.2. Банковские векселя
По данным ЦБ на 1 мая 2015 года, объем вложений банков в векселя, выпущенные компаниями, составил 161,3 млрд рублей - это антирекорд по меньшей мере за последние 10 лет, последний минимум был зафиксирован 1 июля 2009 года (167,8 млрд рублей). За год до 1 мая вложения банков в векселя снизились на 34,4%, а за 2 года - на 59,5%. Эксперты говорят, что регулятор за последние 2 года надолго испортил имидж этому долговому инструменту.
При этом объем выпущенных банками векселей также сократился, но менее существенно. С 1 мая 2014 года по 1 мая 2015-го показатель снизился на 27% (до 710,9 млрд рублей), за 2 года - на 41,5%.
Сжатие вексельного сегмента наблюдается с 2013 года, когда стартовал банковский микрокризис и регулятор в рамках борьбы с фальшивыми векслями ввел дополнительные требования к финансистам. После того как были достигнуты исторические максимумы по объему вложений банков в векселя (459,7 млрд рублей на 1 марта 2013 года) и по объему выпущенных самими банками долговых расписок (1,2 трлн рублей на 1 июля того же года), показатели стали снижаться.
В 2014 году надзорный блок ЦБ проявлял большую активность, было закрыто 79 банков, - отмечает аналитик Allianz Investments Ариэл Черный. - В 2013 году их было куда меньше - 29. Из-за кампании по отзыву лицензий действующие кредитные организации стали проявлять всё большую осторожность в отношении банков-контрагентов. Кроме того, текущий кризис ударил по бизнесу, его убытки составили триллионы рублей. Логично, что банки стали отказываться от инвестиций в векселя, опасаясь невозвратов. Собственно организация вексельного оборота ежегодно требует дополнительных многомиллионных затрат от банков - в частности, на проверку подлинности, инкассацию, хранение векселей. Эти расходы больше, чем на торговля ценными бумагами. Дополнительная нагрузка банкам не нужна, особенно в кризис.
Активность банков на вексельном рынке сдерживает и политика регулятора. Согласно инструкции ЦБ 139-И («Об обязательных нормативах банков»), к таким активам, как векселя, банки должны применять повышенный коэффициент риска (1,5). Этот коэффициент используется при расчете норматива достаточности капитала Н1, и чем он выше, тем больше собственных средств банку требуется резервировать под такие активы. Подобная политика регулятора продиктована большим числом злоупотреблений банков вексельными схемами. Например, в 2013 году ЦБ обязал банки выявлять «зеркальные» векселя (/news/556316), векселя традиционно использовались для «обналички».
В 2014 году зампред ЦБ Василий Поздышев официально заявлял, что регулятор начал проявлять повышенное внимание к банкам, у которых есть на балансе векселя; по его словам, ЦБ не устраивала ситуация, когда банком за 100 млн рублей перекупается вексель стоимостью в 1 млрд, выданный на 15–20 лет на абсолютно нерыночных условиях. С помощью такой схемы банк может скрыть дыру в балансе - например, приукрасить ситуацию с проблемными заемщиками: компания-клиент гасит кредит векселем, получает новый заем и выкупает долговую расписку; в результате клиент выглядит как надежный заемщик, кредит не просрочен, а банк высвобождает резервы и показывает прибыль. Дыра в балансе - повод для применения регулятором надзорных действий, вплоть до отзыва лицензии.
Интерес банков к вексельным схемам был связан с максимальной гибкостью и слабым регулированием этого инструмента, - поясняет директор центра долгового фондирования и структурного финансирования Бинбанка Владимир Сисаури. - Очевидны методичные действия регулятора, направленные на сокращение объемов вложений банков в этот долговой инструмент. Такие действия ЦБ нивелируются постепенным расширением инструментария, которым могут пользоваться российские банки на долговом рынке, - это и дополнительные выпуски облигаций, и различные программы облигаций (в том числе мультивалютные).
Советник председателя совета директоров Локо-банка Константин Комиссаров констатирует, что вексель, с инфраструктурной точки зрения, - инструмент вчерашнего дня и крайне неудобен банкам.
Если сделка с облигациями совершается в биржевом терминале в несколько кликов, то под вексель необходимо содержать целую структуру, его надо кассировать, проверять, что это не подделка и т.д., - поясняет Комиссаров. - Всё это влечет дополнительные расходы. Кроме того, вексель сильно давит на капитал: коэффициент давления 1,5 - это то же самое, что акции.
Начальник управления казначейства Банка расчетов и сбережений Иван Фарафонов отмечает, что допнагрузка на капитал банкам не нужна, учитывая ухудшение качества их кредитных портфелей в кризис, оптимизацию других расходных статей балансов и общее недоверие участников межбанковского рынка друг другу в условиях продолжающейся регуляторной чистки.
Начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий говорит, что происходит выдавливание векселей как из банковских активов, так и пассивов: доля учтенных векселей в активах банковского сектора сократилась до 0,2% на 1 мая 2015 года с 4,7% на 1 января 2004 года; доля выпущенных банками векселей в пассивах банковского сектора снизилась до 1% на 1 мая 2015 года с 8,3% на 1 января 2004 года.
Этот процесс, в частности, связан с «испорченной репутацией» векселя как инструмента отмыва, обналичивания, транзита, ухода от налогов и рисования капитала, - утверждает Осадчий. - Другая причина снижения популярности векселя - сокращение теневого сектора экономики.
Илья Балакирев, главный аналитик UFS IC, согласен, что в координатах текущей позиции ЦБ вполне очевидно, что вексельный рынок - это рассадник мошеннических схем и оживлять его не нужно, а нужно полностью уничтожить.
Вполне возможно, при развитых должным образом современных инструментах долгового рынка и банки, и заемщики вполне могут обходиться и без векселей, - считает Балакирев. - Но схемы плодятся не потому, что векселя «плохие», а потому что небольшим банкам и бизнесам в сегодняшней обстановке очень сложно выжить, соблюдая все нормативы и не используя никаких схем. Не будет векселей - будут другие механизмы. И даже если ЦБ расчистит большую часть сектора и оставит 100–200 банков, ситуация вряд ли изменится в корне.
Оживления на нем следует ожидать вместе с ростом кредитования и ростом клиентов банков, улучшением ситуации с источниками ликвидности и снижением рисковой нагрузки на капитал банков, - считает Николаенко.
По прогнозам Сергея Данилова, управляющего директора банка «БКС Премьер», рынок векселей начнет оживать вместе с восстановлением экономического роста в стране, когда появится спрос на краткосрочные долговые инструменты - на горизонте от 8 месяцев до года. е
Вексель - это разновидность долгового обязательства, составленного в строго определенной форме и дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан.
Вексель - это формальный документ, и отсутствие любого из обязательных реквизитов делает его недействительным; это безусловное денежное обязательство, так как приказ его оплатить и принятие обязательств по оплате не могут быть ограничены никакими условиями; это абстрактное обязательство, так как не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. В коммерческом обороте вексель может выступать в качестве средства расчетов по сделкам, служить способом коммерческого кредитования предпринимателей, являться специфическим способом обеспечения исполнения обязательств по сделкам. Вексельно-кредитные операции в банке начинаются с получения клиентом вексельного кредита. Этот кредит может быть получен в форме учета векселей и в форме специального ссудного счета под залог векселей. При этом он делится на единовременный и постоянный кредиты. Кредиты по учету векселей могут быть предъявительскими или векселедательными. Предъявительский кредит открывается клиенту для учета передаваемых им банку векселей. Под векселедательский кредит клиент выдает свои векселя, которыми рассчитывается за поставленные товары и услуги.
Факторинговые операции получают все большее распространение в среде российских предпринимателей. К факторинговым операциям относятся проверка поставщика и его дебиторов, установление лимитов отгрузок и финансирования, собственно финансирование, управление дебиторской задолженностью клиента и покрытие риска неплатежа со стороны дебитора.
Лизинг - сложная операция, требующая больших капитальных вложений в закупку оборудования для последующей сдачи его банком в аренду хозорганам. Но она дает арендателю ряд преимуществ:
Расширение круга банковских операций и рост числа клиентов;
Снижение риска потерь от неплатежеспособности арендатора;
Собственность на лизинговое имущество сохраняется за арендодателем (банком). Для погашения обязательств он может отобрать имущество, отдать в аренду другому хозоргану или продать;
После занесения переданного имущества в актив баланса арендодатель (коммерческий банк) начисляет амортизацию, которая не облагается налогом и направляется на увеличение фонда новых закупок оборудования банка;
В отличие от простой банковской ссуды, комиссия лизинга рассчитана на средний и долгий сроки и поэтому на срок договора лизинга платежи арендодателю (банку) остаются стабильными;
После подписания договора банк зачисляет арендную плату на определенную дату, что намного проще начисления, учета процентов по ссудам и ведения платежных дел хозорганов в процессе долгосрочного кредитования.
группы лизинга.
Оперативный лизинг-переуступка оборудования (имущества) на срок, меньший, чем период его жизни. Заказчик получает в распоряжение имущество на определенный срок или на один производственный цикл, договор заключается на 2-5 лет. К истечению срока действия договора арендатор может:
завершить арендные платежи и вернуть имущество банку;
возобновить договор на новых условиях;
закупить имущество по согласованной к моменту заключения договора цене.
Финансовый лизинг заключается в том, что в течение срока договора лизинга арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость имущества (проводит полную амортизацию). После выбора имущества заказчиком банк закупает оборудование и остается его владельцем на время действия договора, зависящего от срока амортизации размещаемого имущества. Страхование осуществляется за счет заказчика.
При возвратном лизинге банк заключает договор на закупку у другой организации имущества с целью его переуступки этому же юридическому лицу. В этой операции только два участника. Получатель имущества (бывший владелец) "теряет права" на уже выполненные капиталовложения, но продолжает пользоваться этим оборудованием.
В случае лизинга недвижимости объектом служат здания, сооружения, которые после окончательного срока аренды (до 20 лет) могут быть проданы арендатору. Этот вид лизинга требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с другими банками.
Траст (trust - доверие, доверительное управление) - это операции по управлению средствами (имуществом, деньгами, ценными бумагами и т.п.) клиента, осуществляемые от своего имени и по поручению клиента на основании договора с ним. Трастовые операции применяются в странах с рыночной экономикой длительное время и механизм их действия, законодательная база достаточно отлажены.
Трастовые операции объединяют целую группу разнообразных операций, связанных с особыми доверительными отношениями, складывающимися между банком и его клиентом.
Траст-операции, или трастовые операции, представляют собой доверительные операции банков, финансовых компаний, инвестиционных фондов по управлению имуществом клиента и выполнению других услуг в интересах и по поручению клиентов на правах доверенного лица.
Доверительные операции банков различных стран можно разделить на два вида:
1. Операции, связанные с управлением имуществом своего клиента.
2. Операции, не связанные с управлением имуществом. Доверительные операции второго типа представляют собой брокерскую деятельность банков.
Еще по теме 41. Вексельный оборот. Факторинговые операции. Лизинговые операции. Трастовые операции.:
- 41. Вексельный оборот. Факторинговые операции. Лизинговые операции. Трастовые операции.
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология -
Смоленский Гуманитарный Университет
Курсовая работа
по предмету: «Деньги, Кредит, Банки»
на тему: «Вексельное обращение и его границы».
Студентки 4ого курса
специальность ФКТЭиД
вариант№8
Беляевой Елены
Владимировны
Смоленск 2009
Введение………………………………………………………………………3
Глава 1. Обращение векселя…………………………………………………4
Выдача векселя…………………………………………………………4
Индоссамент и его виды……………………………………………….6
Акцепт и посредничество при акцепте………………………………11
Платеж по векселю и посредничество при платеже……………...…15
Глава 2. Вексельный рынок РФ: итоги 2008, начала 2009 годов………....18
2.1. Объем и структура вексельного рынка в обращении………….……18
2.2. Основные векселедатели………………………………………...……19
2.2.1. Векселя кредитных и не кредитных организаций…………….19
2.2.2. Банковские векселя………………………………………………21
Заключение……………………………………………………………………23
Литература……………………………………………………….……………25
Введение
Основная цель данной работы : раскрыть актуальность выбранной темы «Вексельное обращение и его границы».
Задачи : изучить обращение векселя, а именно такие аспекты, как выдача векселя, индоссамент, акцепт и платеж по векселю, а так же рассмотреть развитие вексельного рынка РФ, на примере объема и структуре вексельного рынка в обращении.
Объект : Ценные бумаги - необходимый институт современного гражданского права и рыночной экономики. И если ещё лет пятнадцать назад население нашей страны в своём большинстве с трудом представляло себе что это такое, то вступление в новые, совершенно “капиталистические” отношения заставило поближе познакомиться нас с этим явлением.
Однако, все едины в том, что ценные бумаги призваны ускорять расчёты между участниками имущественных отношений, вовлекать в товарно-денежные и кредитные отношения широкий круг субъектов. Пожалуй, это есть одна из основных функций ценных бумаг.
В зависимости от вида ценные бумаги по-разному выполняют эту наиважнейшую задачу: акции опосредствуют обязательственные отношения между юридическими лицами и их акционерами; чеки занимают своё место в расчётных обязательствах; облигации позволяют управлять заёмными средствами; коносаменты, складские и залоговые свидетельства по-разному оформляют отношения по поводу конкретного имущества и т.д.
Предмет : вексель, который занимает не последнее место являясь, на мой взгляд, и универсальным объектом инвестирования, и средством расчётов, и непосредственным инструментом кредитных и товарных отношений.
В современной России вексель стал потребным в период катастрофической неплатёжеспособности субъектов экономических отношений и бюджетного дефицита. Однако “лавинный” выпуск векселей привёл к наполняемости бюджета ни чем не обеспеченными обязательствами, а также насыщению рынка так называемыми “товарными” векселями, являющимися по своей сути товарными суррогатами. Поэтому так актуальна сегодня проблема вексельного обращения. Она необходима не только для теоретической дискуссии, но и решения практических задач.
Следуя логике заданной темы, в первую очередь сделаем анализ сущности вексельного обращения. Рассмотрим в последовательном порядке конкретные субъинституты вексельного права: выдача векселя, индоссамент, акцепт, платеж по векселю. Можно сказать, что положения этой главы регулируют особые отношения по вексельному обязательству именно в процессе обращения векселей.
Следующая глава посвящена особенностям вексельного рынка РФ по итогам 2008, начала 2009 годов. В этой главе мы рассмотрим объем и структуру вексельного рынка в обращении и основных векселедателей. Отметим рост доли векселей не кредитных организаций, а так же банковских векселей, которые занимают основную часть от общего объема в обращении.
И, как обычно, в заключении подведем обобщенный итог.
Глава 1. Обращение векселей
1.1. Выдача векселя
Под выдачей векселя наверное следует понимать сам факт возникновения вексельного обязательства. Поскольку, уже было сказано, что вексель будет тогда иметь силу, когда будут соблюдены все реквизиты вексельного обязательства. У каждого векселя имеется свой, присущий только ему перечень реквизитов, которые всё равно должны не выходить за рамки дозволенного. Поэтому, каждый вексель - чисто казуальный документ.
Основание выдачи векселя не является реквизитом векселя, но как правило абстрактность самого векселя от его основания является лишь относительной. Поэтому, для действительности вексельного обязательства необходимо, во-первых, что бы вексель был выдан в результате какой-либо сделки, и во-вторых, при наступлении срока платежа векселедатель не должен ссылаться на недобросовестность векселедержателя, который при приобретении векселя действовал бы в ущерб должнику.
Соблюдение реквизитов векселя, а также фактическая передача самого документа на вполне законных основаниях способствуют возникновению вексельного обязательства. Никакие иные обстоятельства не могут служить основанием для признания векселя недействительным.
В ст.64 Положения говориться о множественности векселя. В частности там указывается, что вексель может иметь несколько экземпляров, на каждом из которых кроме повторения всех обязательных реквизитов стоит порядковый номер образца, в противном случаи каждый такой экземпляр будет рассматриваться как отдельный вексель.
Все образцы векселя рассматриваются как один и плательщик обязан оплатить вексель, если ему был предъявлен хотя бы один из образцов.
Индоссанты обязаны воспроизвести индоссамент на каждом образце, который оказался в их руках.
Сущность составления таких образцов скорей всего связано с риском фактического лишения владения векселя (потеря, пожар, не возврат от акцептанта, преданному для акцепта). Хочется отметить, что правило о множественности экземпляров применимы только к переводным векселям.
В ст.67 говориться о копиях векселя. В копии должно точно воспроизводиться текст оригинала со всеми последующими отметками. В копии должно быть обязательно указано до какого места она сделана, а также лицо, на руках которого находиться подлинник, которое и обязано вручить его законному держателю копии. С момента, когда на копии был поставлен первый подлинный индоссамент, она становиться фрагментом подлинного векселя и передаётся в общем порядке. В Положении не указывается дальнейшая возможность индоссировать подлинник. Вполне логично предположить, что тот у кого находиться подлинный документ не может совершать с ним каких-либо действий, потому что оно уже совершило индоссамент на копии.
1.2. Индоссамент и его виды
Передача векселя - очень важный этап существенная вексельного обязательства. По своему назначению вексель призван быстро и качественно производить расчёты между хозяйствующими субъектами.
В зависимости от характера векселя осуществляются различные способы его передачи: передача в общегражданском порядке и передача по индоссаменту, которая регулируется нормами вексельного права. Рассмотрим последний из названных. Стоит упомянуть, что передача векселя в общегражданском порядке будет только тогда, когда векселедатель сделал оговорку в тесте векселя “не приказу” (именной вексель или ректа-вексель). Передача такого векселя возможна только с соблюдением формы и последствий обыкновенной цессии.
Что, касается индоссамента, то споры вокруг него до сих пор не утихают, несмотря на то, что это довольно таки исследованный институт вексельного права.
Сперва необходимо понять, что собой представляет индоссамент и каковы его характерные признаки.
В ст. 11 Положения говориться, что всякий вексель, даже выданный без прямой оговорки о приказе может быть предан с помощью индоссамента. Таким образом, Положение устанавливает единственно правильный способ передачи векселя. Индоссамент представляет собой надпись законного держателя на обратной стороне векселя кому обязан заплатить плательщик и выражается обычно словами “платите приказу...” и т.п. Однако, в индоссаменте может не указываться наименование очередного держателя векселя, или может быть указано, что индоссамент сделан на предъявителя. Обязательным реквизитом всегда будет являться подпись векселедержателя-индоссанта. В ст. 12 Положения говориться, что индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным, из этого следует, что индоссамент является односторонней сделкой, направленной по своему юридическому результату на наделение другого лица субъективными правами.
Из этого обстоятельства следует одно очень важное правило - для обозначения нового держателя векселя достаточно самого факта учинения передаточной надписи на векселе. В этой связи, хочется подвести некий итог того, что индоссамент, являясь по существу односторонней сделкой, переносит права по векселю на нового держателя с момента совершения его на документе.
Основными участниками отношений по передачи векселя являются индоссант (передающий вексель) и индоссат (приобретающий права по векселю в результате совершения индоссамента).
Анализ Положения позволяет классифицировать все индоссаменты на определённые виды.
1. По форме идентификации нового векселедержателя выделяют индоссамент именной, бланковый и на предъявителя. Последний, кстати, имеет силу бланкового.
В именном индоссаменте индоссант указывает конкретное лицо, приказу которого должен будет произвести платёж плательщик. Применяя положения о месте нахождения плательщика, целесообразно указывать также все реквизиты лица, которому передаётся вексель (фирменное наименование, организационно-правовая форма, место нахождения и т.д.)
В бланковом индоссаменте содержится только подпись индоссанта. Вексель, на котором поставлен такой индоссамент может продолжать своё обращение как ценная бумага на предъявителя, но таковой он не будет являться, потому что при его предъявлении должник прежде всего будет смотреть на правильность ряда непрерывных индоссаментов. Именно таким способом легитимации будет определён держатель ценной бумаги, даже если последний индоссамент является бланковым, в то время как для легитимации держателя предъявительской ценной бумаги будет достаточно одного только факта нахождения у предъявившего её лица. Держатель векселя с бланковым индоссаментом имеет следующие права: заполнить его своими реквизитами, т.е. превратить бланковый индоссамент в именной; индоссировать вексель посредством бланка или на имя другого лица; передать вексель другому лицу не совершая на нём каких-либо надписей.
Индоссамент на предъявителя, т.е. с указанием на то, что плательщику по векселю следует платить указанную в нём сумму предъявителю этого векселя, подчиняется правилам о бланковом индоссаменте.
Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным. Частичный индоссамент недействителен.
2. Следующим критерием классификации индоссамента является объёмом прав, которые он передаёт новому держателю. По этому критерию различают индоссаменты:
переносящие все права по векселю (полный);
представляющие собой поручение (препоручительный);
оформляющий отношения залога (залоговый).
Последние два относятся к индоссаментам, которые не переносят прав собственности на вексель в пользу новых держателей.
1. Если индоссамент не содержит оговорок “валюта к получению”, “валюта на инкассо”, “как доверенному”, “валюта в обеспечение”, “валюта в залог” и иные подобные оговорки, то вексель считается переданный по полному индоссаменту; новый законный держатель приобретает право собственности на этот вексель. Полный индоссамент может быть именным, бланковым или на предъявителя.
2. Индоссамент препоручительный или как его ещё называют инкассовый не является основанием возникновения прав собственности у индоссата, а только предоставляет право такому держателю произвести взыскание платежа по векселю. Таким образом, это своего рода особая форма представительства, основания и определение прав и обязанностей которого находится за пределами вексельного обязательства.
3. Ещё один вид индоссамента - залоговый.
Залоговый индоссамент - надпись (“валюта в обеспечение”, “как залогодержателю”, “валюта в залог” и т.д.), свидетельствующая о передаче векселя в залог в качестве обеспечения исполнения по основному обязательству. Лицо, являющееся держателем такого векселя имеет право осуществить все права, вытекающие из этого векселя, но его индоссамент будет иметь силу препоручительного.
Вексель на котором уже стоит залоговый индоссамент невозможно перезаложить. Все индоссаменты, совершённые уже после залогового, имеют силу препоручительного индоссамента.
1.3. Акцепт и посредничество при акцепте
Акцепт - институт свойственный только переводному векселю, так как в простом он бы терял всякий смысл, потому, что обязательство плательщика существует с момента выдачи векселя. В переводном векселе изначально участвуют три лица: векселедатель (трассант), плательщик (трассат; после акцепта его принято называть акцептант) и первый векселедержатель (ремитент).
Предъявление векселя к акцепту, по общим, правилам может быть совершенно любым лицом, у которого этот вексель находиться в фактическом обладании, даже если он и не является его законным держателем. По общему правилу предъявление к акцепту может быть совершенно в любой день до даты предъявление к платежу, однако это не означает, что векселедержатель свободен в своём выборе. Положение устанавливает определённые требования к месту и срокам предъявления к акцепту. Предъявление должно состояться в определённом месте: место жительства (нахождения) плательщика, или если это место не значиться в тексте самого векселя, то в месте платежа.
Как уже было сказано, предъявление к акцепту является правом, а не обязанностью векселедержателя. Но в некоторых случаях предъявление обязательно должно состояться. Указанные ограничения налагают обязанность предъявления векселя. В случаи, когда векселедатель обозначил, что вексель не может быть предъявлен к акцепту ранее назначенного срока, такая оговорка не обязывает векселедержателя предъявлять вексель к акцепту, но сокращает его права на такое предъявление ранее установленной даты.
Векселедатель может вообще воспретить предъявление векселя к акцепту, кроме случаев, когда вексель должен быть оплачен у третьего лица, либо, когда речь идёт о векселе со сроком платежа “во столько-то времени от предъявления”.
Особые оговорки о порядке акцепта существуют в отношении векселей “во столько-то времени от предъявления”. Такие векселя должны быть предъявлены к акцепту в течении года со дня их выдачи. Векселедатель может сократить или увеличить этот срок. Эти же сроки могут быть сокращены или увеличены индоссантами.
Положение не обзывает акцептанта ставит дату о дне первого предъявления к акцепту. Но в тоже время предъявитель векселя может требовать, чтобы трассат поставил отметку о дне первого предъявления векселя, если этот вексель подлежит оплате по предъявлении, или должен быть предъявлен к акцепту в силу особого условия. Если акцептант отказывается это сделать, то векселедержатель может опротестовать вексель как недатированный акцептом по правилам ст.95 Основ законодательства о нотариате.
Акцепт отмечается на самом векселе и подписывается акцептантом. Он выражается словами “акцептован”, “заплачу” и т.п. Простая подпись плательщика на лицевой стороне векселя имеет силу акцепта.
Акцепт может быть совершён как на всю сумму вексельного долга, так и на её часть. Причины такой позиции законодателя заключаются в том, что акцепт - это сугубо добровольное принятие на себя односторонней обязанности и не подкрепляется какими-то предварительными обещаниями.
Акцептовав определённую сумму, трассат принял себя, таким образом, одностороннее обязательство. В Положении не содержится условий о последствиях за неакцепт части вексельной суммы, хотя все без исключения исследователи признают возникновения права у векселедержателя опротестовать вексель в неакцепте в части той сумму, которую отказался акцептовать трассат.
Посредством акцепта плательщик обязуется оплатить переводной вексель в срок законному держателю, даже если последний к тому моменту будет векселедатель.
Обособленным институтом вексельного права является посредничество, которому посвящена целая глава Положения. Посредничество по векселю возможно в случаи неакцепта и неплатежа. Но с начала стоит разобрать общие положения о посредничестве.
Посредник в вексельном обязательстве фигура не часто встречающаяся. Это и понятно, потому что основная причина появление посредника в вексельном обязательстве состоит в наступлении или предположении наступления определённых обстоятельств, которые являются скорее исключением из правил, чем правило. В вексельном праве предусмотрено всего два обстоятельства, которые могут негативно сказаться на нормальном ходе отношений между векселеучастинками. Это неакцепт и неплатёж. Именно для решения, сглаживания этих неприятных моментов и призван служить институт вексельного посредничества.
Посредник появляется там, где произошёл или может произойти отказ в акцепте и платеже. В зависимости от формы вступления посредников квалифицируют на посредников по назначению и добровольных посредников. В первом случаи посредник назначается векселедателем, индоссантом или авалистом путём учинения об этом особой надписи на самом векселе. В литературе название такого посредничества имеет ещё название гонорирование, гонорация. Посредники называются гонорантами, а те, за которых они выступают называются гоноратами. Следующий вид посредничества наступает тогда, когда уже возникло неприятное обстоятельство (неакцепт или неплатёж) и появляется третье лицо, которое берёт на себя односторонне обязательство по разрешению возникшей проблемы на стороне трасса или плательщика. Такой посредник называется интервентом, вид посредничества - интервенирование (intervention - вторжение). Интервент обязан в течении двух рабочих дней известить о своём посредничестве того, за кого он выступает, иначе может понести ответственность за причиненный гонорару ущерб своим бездействием.
Посредниками могут быть разные лица и законодатель не устанавливает количественных ограничений посредников. Единственное ограничение касается основных должников: плательщика по простому векселю и акцептанта по переводному.
1.3. Платеж по векселю и посредничество при платеже
Вексельное обязательство прекращается погашением вексельной суммы. Однако, погашение может состояться как результат самостоятельного исполнения обязательства, так и в результате такого, но уже с соблюдением процедур процессуального характера и применением санкций.
Нормальным считается первый вариант, когда плательщик по векселю оплатил вексельную сумму в установленный срок законному держателю векселя. Такое исполнение своей обязанности называется надлежащим.
Признаки надлежащего исполнения вексельного обязательства следующие: 1) вексель предъявлен для погашения лицу, указанному как плательщик; 2) вексель предъявило лицо, являющееся законным держателем векселя; 3) вексель предъявлен в месте платежа; 4) вексель предъявлен в срок, который указан в нём; 5) принят с соблюдением иных условий.
1. Для того, чтобы получить платёж по векселю, необходимо его предъявить (презентовать) плательщику, обозначенному в векселе. В переводном - это акцептант, в простом - векселедатель.
Если основной должник признан несостоятельным, то вексель необходимо предъявить конкурсному управляющему.
Если должник умер, вексель должен быть предъявлен его наследникам.
2. Векселедержатель при предъявлении к оплате векселя должен быть легитимирован правильным образом. Векселедержатель будет считаться его законным держателем (легитимирован), если он прямо указан в нём как первый векселедержатель, либо основывает своё право на ряде непрерывных индоссаментов. В соответствии с абзацем 3 ст.40 Положения плательщик имеет право проверять только правильность последовательного ряда индоссаментов, но не обязан проверять подлинность подписей индоссантов. При предъявлении, однако, плательщик имеет право удостовериться в личности кредитора (предъявление документа, удостоверяющего личность, доверенности от юридического лица и т.п.).
3. Вексель должен быть предъявлен в месте платежа.
Если в векселе указано третье лицо, к которому должен быть предъявлен вексель, то платёж совершается указанным лицом в месте его нахождения. Если в векселе не указано место платежа, то таковым признаётся место жительства плательщика. В простом векселе таким местом признаётся место его составления, или в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.
4. Наступление срока платежа имеет очень важное значение, и в тоже время до сих пор по этому вопросу не утихают споры, потому что именно неправильное толкование этого реквизита векселя приводит к таким мрачным последствиям, как утрата прав регресса к индоссантам и другим обязанным лицам.
Если предъявлению векселя мешает какое-либо обстоятельство непреодолимой силы, то сроки предъявления векселя удлиняются, при этом в обязанности векселедержателя входит сообщить своему индоссанту о невозможности предъявление векселя. Если действия непреодолимой силы продолжаются более тридцати дней, после срока платежа, то для осуществления регресса не является необходимым ни предъявления векселя, ни совершения протеста. Для векселей со сроком “по предъявлении” или “во столько времени по предъявления” 30-ти дневной срок течёт с того дня, в которой векселедержатель известил своего индоссанта о непреодолимой силе.
Как правило плательщик не может быть принуждён платить по векселю ранее срока платежа. Если он производит платёж ранее установленного срока, все последствия и риски по такому платежу он принимает на себя.
Держатель векселя со сроком платежа на определённый день, “во столько-то времени от предъявления” или “во столько-то времени от составления” должен предъявить его в день, когда вексель может быть оплачен, или в один из следующих за ним рабочих дней.
5. К иным условиям платежа можно отнести: произведение оплаты только денежными средствами, невозможности отказа векселедержателя от части платежа, способ платежа, удостоверение факта платежа и т.д.
В соответствии со ст.59 Положения платёж по векселю может быть совершён в порядке посредничества, который может иметь место в любом случаи при возникновении права как на досрочный, так и на обыкновенный регресс.
В отличии от посредничества при неакцепте, оплата векселя должна быть произведена самому векселедержателю.
Платёж в порядке посредничества может только тогда иметь место, когда он является полным, включая вексельную сумму, проценты на неё и издержки, исчисляемые в соответствии со ст.3 Закона. Лицо произведшее не полный платёж вексельным посредником не является, и имеет право требования на основании общих норм гражданского права.
Платёж в порядке посредничества должен быть произведён на следующий день, следующий за последним днём предъявления векселя к протесту.
Платёж в таком случаи должен быть удостоверен распиской, совершенной на переводном векселе с указанием того лица, за которого платёж произведён. При отсутствии такого указания считается, что платёж сделан за векселедателя.
- вексельного обращения , то его внедрение в отечественной практике... за рубежом в области организации вексельного обращения и коммерческого кредита, может... развития, позволяет расширить границы индивидуального накопления. Практика...
Вексельные операции коммерческих банков
Реферат >> ФинансыЗадатком, неустойкой и т.д. Вексель имеет определенные границы обращения : функционирует между лицами, хорошо информированными... все нюансы вексельного обращения и каждая из его сторон требует отдельной разработки, т.к. процесс вексельного обращения постоянно...
Анализ эффективности использования векселей в хозяйственном обороте
Статья >> Менеджмент... его структурными звеньями и т. д.). Кроме этого, можно выделить и другие задачи анализа вексельного обращения ... конец отчетного периода () и на его начало (),т. е.: ... . Однако и вексельное обращение наталкивается на границы , обусловленные самим...
