Коэффициент ликвидности показывает возможности компании для погашения имеющихся у нее долгов за счет оборотных средств. В практике финанализа рассчитывают несколько вариантов коэффициента ликвидности в зависимости от периода, в течение которого фирма сможет расплатиться.
Типы ликвидности: от абсолютной до общей
Под ликвидностью понимается способность того или иного имущества быть быстро реализованным, то есть длительность процесса его перехода из вещественной в денежную форму.
Ликвидность рассматривается на основании расчета и анализа коэффициента ликвидности , который определяет уровень обеспеченности компании ресурсами для погашения краткосрочных долгов.
Исходя из приведенного критерия активы фирмы делят:
- на абсолютно ликвидные (деньги и краткосрочные вложения);
- активы с коротким периодом реализации (дебиторская задолженность с незначительным периодом погашения);
- активы со средним периодом перевода в денежную форму (запасы и материалы).
Основываясь на этом, коэффициенты ликвидности подразделяют на следующие виды:
- коэффициент абсолютной ликвидности - рассчитывается для абсолютно ликвидных активов;
- коэффициент срочной ликвидности - исчисляется исходя из размера средств с коротким и средним периодом реализации;
- коэффициент общей ликвидности - определяется на основании суммы всех оборотных средств, имеющихся в наличии.
Экономическая суть приведенных коэффициентов ликвидности сводится к сопоставлению имеющихся в распоряжении компании средств и подлежащих оплате краткосрочных обязательств. То есть каждый из видов коэффициентов ликвидности определяет, в какой доле могут быть покрыты имеющиеся краткосрочные долги за счет того или иного типа имущества.
Рассмотренная классификация определяет активы компании с позиции скорости их продажи, следовательно, коэффициенты ликвидности показывают уровень платежеспособности фирмы в зависимости от времени, которое требуется на реализацию активов. Исходя из этого, можно оценивать имеющиеся риски платежеспособности в динамике.
Как рассчитать коэффициент ликвидности предприятия
Формулу коэффициента ликвидности каждого типа можно описать как отношение соответствующей разновидности активов к итоговой сумме краткосрочной кредиторской задолженности. Информация для расчета берется из бухгалтерского баланса компании.
В качестве знаменателя при определении коэффициента ликвидности принимается итог раздела 5 баланса в случае, если объем включенных в него оценочных обязательств и доходов будущих периодов незначителен. В противном случае для вычисления коэффициента ликвидности нужно будет взять только показатели, определяющие объем займов и всех типов кредиторской задолженности.
При втором способе алгоритм расчета коэффициентов ликвидности будет следующим:
- для коэффициента ликвидности абсолютной:
К АЛ = (ДС + КФВ) / (КЗ + ККЗ + ИКО),
- для коэффициента ликвидности срочной:
К СЛ = (ДС + КФВ + ДЗ) / (КЗ + ККЗ + ИКО),
- Формула коэффициента общей ликвидности :
К ОЛ = ОА / (КЗ + ККЗ + ИКО),
К АЛ - коэффициент ликвидности абсолютной;
К СЛ - коэффициент ликвидности срочной;
К ОЛ - коэффициент общей ликвидности ;
ДС - деньги в распоряжении фирмы;
КФВ - объем краткосрочных финвложений;
ДЗ - задолженность дебиторов с периодом погашения менее 1 года;
ОА - итоговая сумма оборотных активов;
КЗ - кредиторская задолженность;
ККЗ - краткосрочные кредиты и займы;
ИКО - размер иных краткосрочных обязательств.
Для определения общего коэффициента ликвидности предприятия применяют также следующие формулы:
К ОЛ = ОА / КО,
К ОЛ - коэффициент ликвидности общей;
ОА - итоговый объем оборотных активов;
КО - итоговая величина краткосрочных обязательств.
Алгоритм вычисления коэффициентов ликвидности по балансу
Можно преобразовать алгоритм расчета коэффициента ликвидности исходя из кодов строк баланса, которые используются для их вычисления:
- для коэффициента ликвидности абсолютной:
К АЛ = (1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550),
- для коэффициента ликвидности срочной:
К СЛ = (1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550),
- для коэффициента ликвидности общей:
К ОЛ = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),
1250 - деньги в распоряжении фирмы;
1240 - объем краткосрочных финвложений;
1230 - задолженность дебиторов с периодом погашения менее 1 года;
1510 - кредиты и займы с короткими сроками погашения;
1520 - кредиторская задолженность;
1550 - размер иных краткосрочных обязательств.
Для общего коэффициента ликвидности , рассчитываемого альтернативным методом, формула приобретет вид
К ОЛ = 1200 / 1500,
1200 - итоговая сумма оборотных активов;
1500 - итоговый объем краткосрочных обязательств.
Что показывает сравнение нормативных значений коэффициентов ликвидности с расчетными
После расчетов по вышеприведенным формулам по балансу коэффициенты ликвидности сравнивают с эталонными значениями. Какие же критерии используются для оценки имеющегося финансового состояния организации? Итак, платежеспособность компании является удовлетворительной, если коэффициенты ликвидности принимают значение:
- От 0,2 до 0,5 для коэффициента абсолютной ликвидности - компания способна погасить за счет имеющейся наличности от 20% до половины имеющейся задолженности.
- От 0,7 до 1 для срочного коэффициента ликвидности — показывает , что компания за счет соответствующих типов имущества может закрыть от 70 до 100% краткосрочных обязательств.
- От 1 и чуть выше для коэффициента общей ликвидности - оборотные активы в любом случае должны позволять покрыть имеющиеся краткосрочные долги. Однако если данное значение сильно превышает 1, можно сказать о низкой результативности использования ресурсов фирмы.
В зависимости от типа имеющихся в распоряжении компании активов различают три варианта ликвидности, которые рассчитываются при проведении финансового анализа.
Коэффициент платежеспособности – это показатель, который оценивает возможность компании оплачивать свои обязательства. Пренебрежение платежеспособностью – как собственной, так и контрагента – может дорого обойтись в ближайшем будущем, и привести к нарушению условий контрактов, задержкам оплаты, кассовым разрывам и угрозе банкротства. Читайте, как рассчитать и контролировать показатели платежеспособности.
В этой статье вы узнаете:
Что такое платежеспособность
В бытовом понимании платежеспособность - это наличие у предприятия возможности и желания оплачивать свои обязательства (как кредиты и займы, так и оплату перед поставщиками) вовремя и в полном объеме. Однако у финансового директора более комплексное понимание этого термина: можно говорить о способности обслуживать текущие платежи без задержек, можно говорить о способности взять кредит и погашать его из текущих и прогнозируемых расходов, а можно говорить о способности погасить все долги или возможность взять новые кредиты, используя все имеющиеся активы.
Оценка платежеспособности также должна учитывать ряд других важных параметров деятельности компании – рентабельность, структуру пассивов, абсолютные показатели денежных потоков (прогнозных и в ретроспективе), оборачиваемость запасов, кредиторской и , так как они оказывают прямое влияние на способность обслуживать и в итоге закрыть все обязательства бизнеса.
Скачайте и возьмите в работу :
Коэффициент общей платежеспособности
Платежеспособность в узком смысле слова оценивает соответствующий коэффициент. Формула показателя платежеспособности:
Копл = СА/ ((П1) + (П2) + (П3)),
где Копл – коэффициент платежеспособности;
СА – совокупные активы;
П2 – Краткосрочные пассивы;
П1, П2 и П3 – принятая группировка обязательств, сумма этих трех элементов соответствует полной сумме реально существующей задолженности перед кредиторами, заемщиками и поставщиками у компании. Данная сумма не включает доходы будущих периодов и оценочные обязательства, которые, однако, учитываются в балансе как пассивы.
Экономический смысл общего показателя платежеспособности
Коэффициент дает нам информацию о том, насколько активы покрывают своей стоимостью размер обязательств, хватит ли их для погашения кредитов, займов и на то, чтобы расплатиться с государством и поставщиками.
Нормативное значение общего показателя платежеспособности
Нормативное значение для показателя – >1. То есть активов должно с избытком хватать на погашение всех обязательств.
Коэффициент общей платежеспособности: формула по балансу
Данный коэффициент в отдельных источниках называют коэффициентом общей платежеспособности, что соответствует его сути. Соответственно в терминологии и кодировке бухгалтерского учета Российской Федерации формула коэффициенте платежеспособности по балансу будет выглядеть так:
Коэффициент общей платежеспособности = Стр. 1100 + Стр. 120 Форма 1 / (Стр. 1520 Форма 1 + Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1 + Стр. 1400 Форма 1).
Как управлять платежеспособностью компании
Смотрите, по каким показателям контролировать платежеспособность компании и что предпринять, чтобы ее повысить. Рекомендации пригодятся как компаниям, находящимся в стабильном финансовом положении, так и тем, кто испытывает недостаток в деньгах.
Коэффициент платежеспособности
Существует другой критерий платежеспособности, в литературе также называемый коэффициентом платежеспособности, но построенный немного иначе – в числителе у него не совокупные активы, а собственный капитал.
Экономический смысл
Он показывает, какая часть пассивов компании профинансирована из капитала собственников и, соответственно, пропорцию между собственными средствами и заемными в валюте баланса.
Формула расчета коэффициента платежеспособности
Кпл = СК/ ((П1) + (П2) + (П3)),
где Кпл – коэффициент платежеспособности;
СК – собственный капитал организации ;
П1 – наиболее срочные пассивы;
П2 – Краткосрочные пассивы;
П3 – Долгосрочные обязательства.
Чем выше значение коэффициента, тем меньше компания зависит от заимствований, то есть тем большей долей активов она может распоряжаться без оглядки на текущие обязательства.
Коэффициент платежеспособности: формула по балансу
В кодировке статей баланса в Российском бухгалтерском учете формула коэффициента будет выглядеть так:
Коэффициент платежеспособности = Стр.1300 Форма 1 / (Стр.1520 Форма 1 + Стр.1510 Форма 1 + Стр.1550 Форма 1 + Стр.1400 Форма 1).
Нормативное значение
Пример расчета
Возьмем для примера упрощенный баланс условной компании «Первая платежеспособная компания» (табл. 1).
Таблица 1 . Упрощенный баланс
|
Актив |
Пассив |
||||
|
Внеоборотные активы |
Код строки |
Капитал и резервы |
Код строки |
||
|
Нематериальные активы |
Уставный капитал |
||||
|
Основные средства |
|||||
|
Долгосрочные обязательства |
|||||
|
Кредит (коммерческая ипотека) |
|||||
|
Оборотные активы |
Краткосрочные обязательства |
||||
|
Краткосрочный кредит |
|||||
|
Дебиторская задолженность |
Кредиторская задолженность |
||||
|
Денежные средства |
|||||
|
Баланс |
Баланс |
||||
Рассчитаем значение коэффициентов платежеспособности в таблице 2.
Таблица 2 . Расчет
|
Показатели платежеспособности: |
Нормативное значение: |
||
Анализ полученных значений дает противоречивый результат – коэффициент общей платежеспособности выше единицы и это значит, что активов с избытком хватает на покрытие всех обязательств, но при этом второй показатель платежеспособности показывает, что доля пассивов, финансируемая из собственных средств мала для нормальной ситуации с платежеспособностью. Дело в том, что активы при всем желании срочно продать за полную стоимость с целью выплатить кредиты никогда не получится, следует оценить активы с учетом дисконта, который может составлять до 60% от полной стоимости.
Таблица 3 . Скорректированный показатель платежеспособности
Как видим ситуация изменилась, и оба коэффициента гармонизировались и дают одинаковый результат – у компании могут быть проблемы с платежеспособностью. Однако из вертикального анализа баланса мы видим, что большую часть (почти 53%) задолженности составляют долгосрочные пассивы и поэтому вероятность дефолта по долгам серьезно ниже, чем при 100% финансировании из краткосрочных источников. На оценку платежеспособности также могут повлиять оборачиваемость дебиторки и запасов, так как они составляют значительную часть активов, и если оборачиваемость быстрая – возможно не следует применять к ним такой большой дисконт.
Коэффициенты должны анализироваться в динамике и в сравнении с отраслевыми значениями или конкурентами – чтобы повысить качество анализа.
В зарубежной практике в качестве меры платежеспособности используются финансовый рычаг, отношение задолженность к собственному капиталу (debt-to-equity ratio, DTE ratio) и коэффициент покрытия процентов.
Три формы платежеспособности
В понятие платежеспособности компании органично вплетается понимание срочности обязательств и ликвидности имеющихся активов.
Как известно обязательства бывают долгосрочные и краткосрочные. Задача краткосрочных обязательств – финансирование на срок не более года возникающих или ожидаемых кассовых разрывов, обеспечение непрерывности работы бизнеса. Погашение краткосрочных обязательств, производится из текущих поступлений от операций и имеющихся остатков на счетах. Для погашения подобных кредитов и займов при нормальной финансовой ситуации не используются остатки сырья и готовой продукции на складах, долгосрочные депозиты, вложения в финансовые активы, и тем более оборудование, здания и сооружения.
Напротив, реализуя задачу развития бизнеса и роста стоимости, прибегают к долгосрочным заимствованиям в значительно более крупных размерах и в этом случае в расчет погашения идут прогнозные поступления от реализации планов. Такие прогнозы всегда грешат по отношению к реальности, и ошибка в большинстве случаев в не в пользу плановых значений. Поэтому, во избежание рисков, кредиторы рассчитывают в случае полной или частичной неудачи проекта на погашение кредита из менее доступных, но все же принадлежащих заемщику источников – долгосрочные депозиты, финансовые вложения, и так далее вплоть до недвижимости.
Это несколько спорная позиция, но термин платежеспособность в общеупотребимом смысле слова покрывает несколько специфических финансовых показателей:
- Кредитоспособность: возможность полностью и в срок погашать свои долговые обязательства, в первую очередь за счет краткосрочных и среднесрочных активов;
- Ликвидность: способность обслуживать краткосрочные обязательства из наиболее ликвидных средств предприятия – остатков на счетах, легко реализуемых активов и т.п.
- И, собственно, платежеспособность в узком понимании, как способность оплатить все свои обязательства за счет реализации имеющихся активов.
Все три понятия описывают одну и ту же платежеспособность, но с разных позиций, и применяются в конкретных ситуациях независимо друг от друга.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) - отношение стоимости краткосрочных активов к стоимости краткосрочных обязательств предприятия. Позволяет определить, достаточно ли у фирмы для своевременного покрытия текущих обязательств, поэтому другое его название - коэффициент покрытия. Платежеспособность фирмы оценивается с помощью Ктл.Для расчета коэффициента текущей ликвидности формула имеет вид:
Ктл = КА/КО ,где КА - краткосрочные активы (Итого по разделу II, строка 290 бухгалтерского баланса); КО - краткосрочные обязательства (Итого по разд. V,стр. 690).Краткосрочные активы находятся в текущем хозяйственном обороте и используются в пределах одного года (12-ти месяцев). К ним относятся:
- запасы (ТМЦ на складах - продукция, товары, материалы), отгруженные товары, животные на выращивании и откорме (для сельхозорганизаций), незавершенное производство и пр.)
расходы, отнесенные на будущий период
часть долгосрочных активов, предназначенных для реализации
«входной»
наличные деньги и их аналоги (в кассе, на расчетном счете)
дебиторская задолженность, включая аккредитивы (то, что должны нам) финансовые вложения
прочие краткосрочные активы.
-
краткосрочная часть долгосрочных обязательств (которая погасится в текущем году)
текущая кредиторская задолженность (мы должны) организации перед: поставщиками и подрядчиками, работниками по оплате труда, собственнику имущества (учредителям, участникам) ИМНС по налогам и сборам, перед по социальному страхованию и обеспечению, и прочими кредиторами, а также долги по лизинговым платежам и полученным авансам.
обязательства, предназначенные для реализации
доходы будущих периодов
резервы предстоящих платежей
прочие краткосрочные обязательства.
Нормативы коэффициента текущей ликвидности
По видам эк. деятельности организаций для Беларуси значения указаны в пост. Совмина РБ № 1672 от 12.12.2011г. «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования».Чем выше оказался Ктл, тем выше платежеспособность предприятия. Минимальное значение - не ниже 1, чтобы оборотных средств было минимум достаточно, чтобы погасить краткосрочные обязательства.Оптимальным считают значение коэффициента 2 и более. Но нужно учитывать специфику разных сфер (к примеру, у завода-изготовителя в промышленности Ктл будет выше, чем у продуктового магазина, т. к. у завода на складах хранятся большие запасы продукции и материалов, покупатели оплачивают товары с отсрочкой - возникает большая дебиторская задолженность. Магазин розничной торговли хранит относительно быстрообновляемые запасы продуктов, которые оплачивают немедленно, поэтому и коэффициент для него будет ниже.Правильным будет учет отраслевой специфики, что и сделано в Беларуси. Например, норматив коэффициента текущей ликвидности для сельского хозяйства - 1,5, а для розничной торговли норматив - 1.Ктл более 3-х часто говорит, что структура активов нерациональна, причинами могут быть:- медленная оборачиваемость запасов
неоправданное увеличение дебиторской задолженности.
Рассчитывают делением текущих активов на краткосрочные обязательства (текущие пассивы). Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс компании.
Рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности .
Коэффициент общей ликвидности - что показывает
Показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия . Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.
Коэффициенты ликидности представляют интерес как для руководства предприятия, так и для внешних субъектов анализа:
- коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
- коэффициент общей ликвидности - для инвесторов;
- коэффициент быстрой ликвидности - для банков.
Коэффициент общей ликвидности - формула
Общая формула расчета коэффициента:
Коэффициент общей ликвидности - схема
Страница была полезной?
Синонимы
Еще найдено про коэффициент общей ликвидности
- Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
Коэффициент текущей ликвидности покрытия долгов > 2 2,145 1,17 -0,975 1,901 1,233 -0,668 4 Коэффициент общей ликвидности 2,0-2,5 0,549 0,434 -0,115 0,745 0,501 -0,244 5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными - Управление заемным капиталом компании
Коэффициент покрытия процентов по кредитам 0,08 -0,05 0,06 Коэффициент общей ликвидности 1,16 0,74 0,89 Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами % 5,5 5,7 - Ликвидность задолженности компаний: новый инструментарий финансового анализа
Степень ликвидности общей суммы задолженности предлагаем охарактеризовать коэффициентом ликвидности задолженности К который исчисляется по формуле 2 - Анализ финансового состояния в динамике
Отклонение 01.01.2015 от 01.01.2011 Коэффициент общей ликвидности Л1 1.172 1.243 1.345 1.363 2.152 0.98 Коэффициент абсолютной ликвидности Л2 0.096 - Матрица в управлении оборотным капиталом
В дальнейшем потребность во внешних источниках финансирования оборотных средств - допустимой величине краткосрочных обязательств - определяется исходя из общей величины текущих активов определяемых согласно производственной программе и величины текущих активов финансируемых за счет собственных средств исходя из логики поддержания приемлемого уровня ликвидности Отношение общей величины текущих активов к расчетной допустимой величине краткосрочных обязательств формирует коэффициент текущей - Ранжирование предприятий в группе
Коэффициент текущей ликвидности Л4 Коэффициент маневренности функционирующего капитала Л5 ОАО Митинский консервный кобинат пример 1.225 0.022 0.038 Коэффициент общей оборачиваемости капитала Д1, обороты Продолжительность оборота капитала Д2, дни Коэффициент оборачиваемости мобильных средств Д3, - Интегральная оценка политики управления оборотными средствами предприятия ЖКХ
НП МЗ 0,10 0,30 Показатели которые характеризуют политику управления ликвидностью оборотных средств Коэффициент общей ликвидности Кобщ ОбС ТО 1,0 2,0 Коэффициент быстрой ликвидности Кбыстр ОбС - З - Финансовая устойчивость компании: проблемы и решения
Коэффициент текущей ликвидности 1,622 1,289 1,063 Коэффициент общей ликвидности 0,785 0,618 0,502 Source Authoring based on consolidated financial statements of РАО - Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления оборотным капиталом организации
Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент общей ликвидности Коэффициент платежеспособности Управленческое воздействие на достижение оценочных индикаторов реализации целевой направленности управления - Определяем ликвидность баланса
Ккл > 0,5 0,8. Прогнозируемые платежные возможности компании при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом компенсации затрат отражает коэффициент текущей ликвидности другие названия коэффициент общей ликвидности коэффициент общего покрытия коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов коэффициент обращения Таблица 2 - Ликвидность предприятия
Существуют следующие показатели ликвидности предприятия коэффициент быстрой ликвидности коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент покрытия коэффициент восстановления платёжеспособности коэффициент утраты платежеспособности коэффициент - Анализ интегральной динамики финансово-хозяйственной деятельности с использованием рейтинговой оценки
При этом рассматриваются такие показатели как коэффициент общей ликвидности баланса коэффициент финансовой независимости рентабельность продаж и рентабельность активов Однако даже рассчитанные - Финансовые коэффициенты
Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент общей ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент покрытия Коэффициент восстановления платёжеспособности Коэффициент утраты платежеспособности Коэффициент - Относительные показатели ликвидности
Относительные показатели ликвидности - это коэффициент общей ликвидности покрытия текущей ликвидности коэффициент быстрой ликвидности промежуточной ликвидности коэффициент кислотного теста коэффициент - Формирование кредитного рейтинга покупателей в целях дифференциации условий коммерческого кредита
Для этого следует использовать следующие показатели коэффициенты общей ликвидности коэффициенты автономии коэффициенты иммобилизации показатель чистого оборотного капитала Предлагаемая методика определения кредитного рейтинга - Концепция, принципы и метод управления инвестиционными проектами по факторам ресурсоемкости продукции
Выбор основан на комплексности действия общего показателя учитывающего частные показатели коэффициент общей ликвидности Кл коэффициент автономии Кфн коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Кс с платежеспособности - Взаимосвязь финансовых рисков и показателей финансового положения страховой компании
Коэффициент общей оборачиваемости 0,77 0,77 0,89 5 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,85 0,97 18,59 6 Коэффициент автономии - Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний России
Capital - NWC коэффициент общей текущей ликвидности Current ratio - CR коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом отношение чистого - Влияние оборачиваемости активов и обязательств на платежеспособность организации
Коэффициент текущей ликвидности ≥ 2 Коэффициент общей платежеспособности ≥ 1 Коэффициент инвестирования ≥ 1 В В Ковалев - Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации
Прогнозные значения Коэффициент общей текущей ликвидности 1,426 2,329 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,020 0,923 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
Определение
Ликвидность - способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность - способность обращаться в деньги (см. термин "ликвидный активы").
Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.
В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:
А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)
А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)
П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)
П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы")
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Например, указанный выше анализ ликвидности по группам можно выполнить автоматически в программе "Ваш финансовый аналитик ".
Расчет коэффициентов ликвидности
В практике финансового анализа существует три основные показателя ликвидности.
Текущая ликвидность
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия; англ. current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Формула:
Ктл = ОА / КО
где: Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ОА - оборотные активы (внимание: до 2011 г. в Балансе в составе оборотных активов указывалась долгосрочная дебиторская задолженность - ее необходимо исключить из оборотных активов!);
КО - краткосрочные обязательства.
Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Быстрая ликвидность
Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. quick ratio, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Формула быстрой ликвидности:
Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства
Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.
Абсолютная ликвидность
Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:
Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.
Коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности можно автоматически рассчитать по данным бухгалтерского баланса в программе "
