Независимо от нашей профессии, и интереса к экономике или торговле, мы все знакомы с понятием инфляции. Мы испытываем ее последствия каждый раз, когда направляемся в супермаркет или на заправку. Растущие цены снижают нашу покупательную способность, а если заработная плата остается неизменной, инфляция сделает нас более бедными и понизит уровень жизни. Важность инфляции как меры социально-экономической стабильности и индикатора благосостояния потребителей очевидна. Высокая инфляция делает жизнь лиц с фиксированным уровнем дохода все более трудной, усложняет задачу корпоративного планирования и портит репутацию политических деятелей и экономистов, поскольку они несут ответственность за решение проблем в экономике.
Хотя достаточно легко почувствовать повышения цен по отдельно взятому товару (особенно, если он широко потребляется и используется общественностью), трудно узнать об общих уровнях изменения цен по всем категориям товаров при отсутствии систематического подхода. Цена хлеба может вырасти и на 20 процентов за год, но это едва ли было бы поводом для беспокойства, если бы цены на другое продовольствие падали, или оставались постоянными. Инструмент, используемый, чтобы идентифицировать изменения цен по всем категориям товаров, относящихся к потребительским - это индекс потребительских цен (CPI), который используется трейдерами рынка forex, политическими деятелями и аналитиками для того, чтобы проанализировать динамику цен, рыночные тенденции и определить экономическую политику.
Необходимо отметить, что индекс потребительских цен (CPI) включает только продукты, которые используются потребителем для его личных потребностей. Он отличается от PPI , поскольку он не учитывает изменение цен на сырье и полуфабрикаты, которые используются производственными предприятиями и фирмами. Он также отличается от дефлятора ВВП, потому что последний учитывает изменения цен по всем товарам, произведенным внутри страны, а не только по потребительским товарам, и также на включают изменения цен на импорт. Цель составления CPI заключается в определении изменений цен по товарам, которые непосредственно относятся к потребителю, а также их компонентов, которые используются при их создании, имеющими непосредственное отношения к потребителю.
Методика рассчета индекса потребительских цен отличаются от страны к стране. Каждый национальный статистический институт использует свой метод при вычислении данных, и, например, Европейский союз использует гармонизированный CPI, чтобы привести различные подходы к его вычислению в странах участниках в соответствие друг с другом. Вычисление CPI в Зимбабве, например, очень отличается от методики рассчетов, применяемой в США, потому что потребительская корзина в Зимбабве не включает большинство товаров, потребляемых американскими гражданами.
Если индекс потребительских цен повышается, экономика проходит фазу инфляции. Цены растут, и потребители считают целесообразной покупку необходимых товаров как можно скорее, чтобы избежать необходимость купить их по более высокой цене в будущем. Экономическая ситуация, когда индекс потребительских цен снижается ниже нуля, называется дефляцией. В этом случае цены падают и у потребителей остается меньше стимулов, чтобы ускорить свою следующую поездку в магазины из-за ожидания, что в следующий раз цены уже будут более дешевыми. Дефляция является кошмаром для глав центральных банков, поскольку обычные рыночные инструменты очень неэффективны в борьбе с ней. Не существует никакого верхнего лимита тому, как высоко может повыситься ставка центрального банка, чтобы препятствовать росту уровня инфляции, однако снижение ставки для борьбы с дефляцией может не может опуститься ниже нуля. Также, центральные банки быстро реагируют на любую угрозу дефляции, понижая ставки в надежде, что цены начнут расти прежде, чем ожидание дефляции заменит ожидание постоянного раста цен в сознании потребителей в долгосрочной перспективе.
Значение Индекса потребительских цен для трейдеров форекс
Главная польза выхода данных по CPI для всех трейдеров, включая трейдеров форекс, является его роль главного фактора изменения процентных ставок для центральных банков. Современные центральные банки все более тщательно таргетируют уровень инфляции как главную цель реализации их денежно-кредитной политики, и вследствие важности процентной ставки центрального банка для тенденций развития экономики, индекс потребительских цен служит индикатором раннего обнаружения возможных изменений в политике центрального банка.
Немедленная реакция рынка forex на выход данных об индексе потребительских цен может быть от незначительной до хаотической, в зависимости от того, насколько неожиданным было его значение. Даже его очень высокое значение будет не в состоянии сильно сдвинуть рынок, если это будет соответствовать существующему курсу центрального банка, и будет ожидаться рынком как таковое. Но даже маленькое отклонение от ожидаемого тренда может заставить трейдеров форекс пересмотреть свои стратегии торговли, приводя к колебаниям и суматохе на рынке.
Кроме его роли индикатора будущей политики центрального банка, выпуск данных об индексе потребительских цен может быть полезным в прогнозировании курса национальной политики вследствие тенденции избирателей наказывать правительства, которые не могут помочь им во время высокой инфляции. Высокие цены на бензин или продовольственные товары часто соседствуют с политическим хаосом: опыт многих латиноамериканских стран, Индонезии, Турции, России и некоторых других бывших советских республик в течение 1990-ых, так же как и история политического хаоса в США в течение высокой эры инфляции, до выборов президента Рейгана, ясно показал, насколько важным может быть CPI для политического анализа. Так как законодательство и политические решения могут быть одними из самых важных моментов в формировании тенденций развития экономики, роль CPI в этом виде анализа предельно ясна.
Валютные тренды в долгосрочной перспективе сильно зависят от дифференциала процентных ставок центральных банков. Также, следует ожидать, что среди двух стран со схожей структурой экономики, валюта страны с более высокими темпами инфляции будет оцениваться рынком выше. Таким образом, даже простое сравнение базового уровня CPI в разных странах может дать нам некоторый ключ к разгадке, которая из валют, вероятно, повысится в стоимости. Например, во время периода 2002-2007, австралийская инфляция последовательно была выше уровня инфляции в США. Во время того же самого периода инфляция в США была выше, чем японский индекс потребительских цен. Результат отражен в курсах валют: австралийский доллар укрепился по отношению к доллару США, в то время как курс самого доллара повысился против иены, во время рассматриваемого периода времени.
Само собой разумеется, если мы хотим создать полную картину ценовой динамики, мы должны рассматривать CPI в соединении со многими другими индикаторами, такими как ВВП, торговый баланс и глобальные условия. Высокий уровень индекса потребительских цен является показателем возрастающего спроса (и укрепления курса валюты), только если центральный банк действует ответственно и в состоянии контролировать его. Иначе, растущая инфляция приведет к разочарованию инвесторов, оттоку капиталов, социальному недовольству и политической нестабильности. Также следует отметить, что экономики развивающихся стран в состоянии лучше справляться с высоким уровнем CPI, чем развитые экономики. В результате приемлимый уровень инфляции в таких странах как Индонезия, Турция, Бразилия или Индия обычно выше, чем в Великобритании или Европейском союзе.
Методика рассчета индекса потребительских цен в США
Данные, которые используются для вычисления CPI, собираются в США Бюро по учету занятости (BLS) в 87 городах с количеством жилых домов более 50 000 и приблизительно в 23 000 точках розничной торговли.
Кроме фактических цен в различных точках розничных продаж, такими как бензозаправки, супермаркеты, больницы и многие другие, индекс потребительских цен включает различные налоги, связанные с покупкой и использованием потребительских товаров. Один раз через каждые два месяца проводится обычный опрос каждого домохозяйства и точек розничной торговли, чтобы вычислить величину CPI. В течение промежуточного месяца опрос проводится только в ключевых областях и в отчете приводятся только общие цифры без детальной разбивки. Цены на топливо и некоторые другие позиции, с другой стороны, рассматриваются на общей основе каждый месяц.
Индекс потребительских цен вычисляется путем усреднения изменений цен в различных позициях и в соответствии с их удельным весом и важностью в расходах потребителей. Таким образом, хотя и цена драгоценностей, и цена хлеба учитываются при вычисления CPI, им дают различные весовые коэффициенты, и изменение в цене хлеба оказывает большее влияние на изменение величины индекса цен.
Мы не должны интересоваться каждым отдельным компонентом методики вычисления CPI, но есть один важный момент, который должен быть учтен при анализе этой части данных. Хотя индекс потребительских цен включает такой компонент, который называют затраты на жилье, он оценивает только стоимость аренды и такой показатель, называемый эквивалентной арендой владельца, наряду с различными затратами, связанными с жильем, такими как мебелирование, энергия и подобные компоненты. Также, CPI не включает цены на активы, такие как акции или цены на жилье (хотя компонент «эквивалентная аренда владельца» пытается зафиксировать изменения цен на недвижимость, он является чрезвычайно неэффективным). Есть два главных результата всего этого. Во-первых, резкое повышение цен на жилье может происходить без привлечения особого внимания со стороны центрального банка, так как оно не включено в индекс потребительских цен, и не расценивается как важная часть составляющей инфляции, обсуждаемой на каждой встрече руководителей Федеральной резервной системы. Во-вторых, надуваемые мыльные пузыри, такие как ипотечный пузырь этого десятилетия и эйфория фондового рынка конца 90-ых не могут быть предсказаны или предотвращены центральным банком. Трейдеры forex должны иметь в виду, что высокие цены на жилье, могут замаскировать большую часть структурной инфляции, изымая с рынка значительную часть денег, которые иначе создавли бы потребительскую инфляцию, учитываемую в выпуске CPI.
Компоненты индекса потребительских цен
CPI, рассчитываемый Бюро по учету занятости (BLS), состоит из следующих позиций.
Еда и напитки . Как предполагает название, эта позиция включает такие компоненты как вода, хлеб и кондитерская выпечка.
Расходы на содержание жилья. Эта позиция разделена на три составляющих: расходы на проживание, расходы на энергию и расходы на обустройство домохозяйства (включая прочие эксплуатационные расходы). Расходы на проживание оценивают арендную плату и эквивалентную аренду для владельца;расходы на энергию измеряют стоимость отопления и электричества; в то время как компонент обустройства оценивает статьи расходов, связанные с художественным оформлением и подобными расходами. Этот компонент CPI также оценивает изменения стоимости проживания в отелях.
Одежда. Этот индекс измеряет изменения цен на одежду.
Транспортировка. Индекс транспортных цен состоит из индекса новых транспортных средств, индекса подержанных машин и грузовиков, общественного транспорта и моторно-топливных индексов.
Медицинское обслуживание. Индекс цен медицинского обслуживания измеряет изменения в оплате услуг докторов, расходов на медицинские препараты и стоимость лечения и пребывания в больницах, наряду с другими подобными позициями.
Отдых. Индекс цен отдыха оценивает изменение цен в таких компонентах, как, например, билеты в кино и т.п.
Образование и коммуникации. Этот индекс включает ценовые индексы таких позиций как мобильные телефоны, компьютеры, книги и другие подобные товары и услуги.
Другие товары и услуги. Этот компонент оценивает изменения цен в категориях расходов, не включенных в предыдущие группы, такие, например, как стоимость сигарет.
Кроме этой общей разбивки CPI на отдельные компоненты, есть несколько специальных индексов, созданных для того, чтобы оценить доминирующий тренд в различных категориях потребления. Самым важным среди них является core-CPI index, который рассчитывается путем исключения цен на продовольственные товары и на энергию из обычного CPI. Цены на продукты являются очень сезонными и сильно реагируют на воспринятые изменения в ситуации со спросом и предложением, так же как и колебания на товарных рынках. Цены на энергию еще более восприимчивы к волатильности в цен на товары. Эти две позиции в некоторой степени независимы от потребительского спроса, а зависят от внешних факторов, которые остаются за пределами контроля правительственных чиновников и политиков. Чтобы лучше оценить изменения в поведении потребителя и ценовую политику фирм, экономисты и трейдеры рынка форекс иногда используют величину основного core-CPI. Однако важно иметь в виду, что core-CPI является квази-индексом без реальной привязки к фирмам или частным лицам, которые все же должны покупать бензин и еду, независимо от причин, вызвавших ценовую динамику.
Пересмотры и исходные данные
Выпуск данных об индексе потребительских цен включает как сырые исходные данные, так и их скорректированный на фактор сезонности вариант. Сырые исходные данные могут ввести в заблуждение относительно ценовых трендов вследствие их склонности к искажению в большей или меньшей степени в результате сезонных факторов, таких как изменение климатических условий, производственных циклов, изменений модельного ряда на производственных предприятиях, праздниках и распродажах. Как таковое это часто игнорируется сообществом аналитиков и трейдерами рынка форекс. Он наиболее ценен для потребителей, которые хотят иметь более глубокую информацию о фактических ценах, по которым они покупают товары. Они также используются в соглашениях о коллективном договоре между профсоюзами и работодателями. Данные, сглаженные с учетом фактора сезонности, обеспечивают более надежную картину базовых ценовых трендов.
Каждый год BLS пересматривает уровень CPI за предыдущие пяти лет в свете данных, ставших недавно доступными, и обнародует результаты его пересмотра. После пяти пересмотров данные признаются заключительными и не пересматриваются в дальнейшем.
Инфляционные ожидания
ФРС не полагается только на одно значение индекса потребительских цен, принимая решение о процентных ставках. Решение ФРС при определении будущей политики также зависит от индикатора, который называют "инфляционным ожиданием". "Инфляционные ожидания" отражают ожидания и ощущения общественности относительно предстоящих темпов инфляции. Например, если CPI повышается, то средне- и долгосрочные и инфляционные ожидания остаются постоянными. По прошествии определенного времени будет расти вероятность, что Федеральная резервная система не будет предпринимать никаких мер, чтобы противостоять тренду.
Понятие «инфляционного ожидания» является расплывчатым по своей природе. Оно принимает во внимание различные опросы потребителей относительно будущей инфляции, наряду с так называемой безубыточной ставкой по защищенным от инфляции ценным бумагам казначейства (Treasury Inflation Protected Securities, TIPS) и фактическим значением индекса потребительских цен, чтобы сделать выводы о доверии к Федеральной резервной системе со стороны американской общественности.
Другие выпуски индекса потребительских цен
Хотя BLS выпускает свою статистику CPI ежемесячно, у региональных отделений Федеральной резервной системы есть свои собственные версии выпуска CPI. Эти выпуски являются главным образом статистическими вариациями на основе обработки исходных данных об индексе потребительских цен, и к ним можно получить доступ на соответствующих страницах вебсайтов различных региональных отделений ФРС.
Выводы
Давайте подведем итог по некоторым важным моментам, обсужденным в этой статье о CPI, по поводу оценки изменения потребительских цен.
Индекс потребительских цен измеряет изменения цен по всем потребительским товарам, но не включает при его вычислении полуфабрикаты, сырье или подобные позиции. Он ежемесячно выпускается Бюро по учету занятости и ежегодно пересматривается. Данные с учетом сезонных колебаний широко используются экономистами и аналитиками рынка forex для того, чтобы оценить ценовые тренды и предсказать будущую политику Федеральной резервной системы.
Индекс потребительских цен не включает изменения цен на активы!
CPI оценивает только изменения цен по потребительским товарам и, как таковой, не оценивает воздействие раздуваемых пузырей на активы (недвижимость, акции) на потребительский баланс, или на экономику в целом. Цены на активы оказывают огромное значение на поведение потребителя, увеличение доли кредитов в экономике и ее общей динамике.
Индекс потребительских цен является главным определителем политики в области процентных ставок для центрального банка!
В его различных формах (индекс личных потребительских расходов (PCE) Федеральной резервной системы, индекс HCPI Европейского центрального банка или индекс CPI Банка Англии), индекс потребительских цен является главным определителем политики в области процентных ставок для центральных банков в современном мире. Япония, Великобритания, Европа и в некоторой степени США используют таргетирование инфляции в качестве главной цели политики в области процентных ставок. Таким образом у CPI есть некоторая прогнозирующая ценность для forex и рынков облигаций, поскольку возрастающий тренд значения CPI в конечном счете приведет к тому, что центральный банк поднимет процентные ставки ставки. При тенденции к снижению индекса потребительских цен процентная ставка, вероятно, тоже будет снижена.
Об изменении цен в экономике дают представление различные показатели ценовой динамики — индексы цен производителей, дефлятор валового внутреннего продукта, индекс потребительских цен. Когда говорят об инфляции, обычно имеют в виду индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет изменение во времени стоимости набора продовольственных, непродовольственных товаров и услуг, потребляемых средним домохозяйством (т.е. стоимости «потребительской корзины»). Выбор ИПЦ в качестве основного индикатора инфляции связан с его ролью как важного показателя динамики стоимости жизни населения. Кроме того, ИПЦ обладает рядом характеристик, которые делают его удобным для широкого применения — простота и понятность методологии построения, месячная периодичность расчета, оперативность публикации.
Периоды, за которые измеряется ИПЦ, могут быть различными. Наиболее распространены сравнения уровня потребительских цен в определенном месяце года с их уровнем в предыдущем месяце, соответствующем месяце предыдущего года, декабре предыдущего года.
Статистическое наблюдение за ценами, необходимые расчеты и публикацию данных об ИПЦ в России осуществляет Федеральная служба государственной статистики.
Особенности российской потребительской корзины
В России, как и в целом в странах с формирующимися рынками, характерной чертой потребительской корзины является достаточно высокая доля в ней продовольственных товаров (в 2014 г. — 36,5%). Цены на них отличаются достаточно высокой изменчивостью. В значительной степени колебания инфляции на рынке продовольствия определяется изменениями объемов предложения, в первую очередь — урожая сельскохозяйственных культур в нашей стране и в мире, который существенно зависит от погодных условий. Поскольку доля продовольственных товаров в потребительской корзине высока, колебания цен на них могут оказывать значительное влияние на инфляцию в целом.
Другой особенностью российской потребительской корзины, используемой для расчета ИПЦ, является наличие в ней товаров и услуг, цены и тарифы на которые подвержены административному воздействию. Так, государством регулируются тарифы на ряд услуг коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, связи, некоторые другие. Кроме того, цены на табачные изделия, алкогольную продукцию существенно зависят от ставок акцизов.
Потребительский спрос удовлетворяется за счет товаров и услуг как отечественного, так и иностранного производства. Статистические данные о доле импорта в ИПЦ отсутствуют, но представление о ней в части товаров может дать удельный вес импорта в структуре товарных ресурсов розничной торговли (в последние годы — около 44%). Заметная доля товарного импорта в потребительской корзине обусловливает значимость влияния на инфляцию изменений обменного курса рубля.
Факторы инфляции
Цены могут расти быстрее или медленнее. В первом случае говорят о повышении инфляции, во втором — о ее снижении. Существуют различные причины изменения инфляции. Рассмотрим их на примере ускорения роста цен. Если уровень спроса на товары и услуги превышает возможности предложения по его удовлетворению, говорят о проинфляционном влиянии факторов со стороны спроса . В отдельных случаях на опережающий рост спроса могут повлиять слишком доступные кредиты, ускоренный рост номинальных доходов экономических субъектов. Часто эти источники избыточного спроса называют «монетарными факторами инфляции» — давлением на цены в связи с созданием излишнего количества денег.
Инфляция может расти и тогда, когда дисбаланс на рынке товара или услуги возникает по причине недостаточного предложения, например, из-за неурожая, ограничений на ввоз продукции из-за рубежа, действий монополиста.
Инфляция может быть вызвана ростом издержек на производство и реализацию единицы продукции — из-за удорожания сырья, материалов, комплектующих, повышения расходов предприятий на заработную плату, налоги, процентные платежи и других затрат. Повышение издержек может привести также и к снижению объемов производства и, далее, к формированию дополнительного проинфляционного давления из-за недостаточного предложения.
Рост цен на импортируемые компоненты затрат может быть обусловлен как повышением мировых цен, так и снижением курса национальной валюты. Кроме того, ослабление национальной валюты может напрямую влиять на цены конечной ввозимой из-за рубежа продукции. Общее воздействие изменения обменного курса на динамику цен называют «эффектом переноса» и часто рассматривают как отдельный фактор инфляции.
Экономическая теория выделяет как особый фактор инфляционные ожидания — предположения относительно уровня будущей инфляции, формируемые субъектами экономики. Ожидаемый уровень инфляции учитывается производителями при принятии решений, касающихся установления цен на их собственную продукцию, ставок заработной платы, определения объемов производства и инвестиций. Инфляционные ожидания домохозяйств влияют на их решения о том, какую часть средств, имеющихся в их распоряжении, направить на сбережение, а какую — на потребление. Решения экономических субъектов влияют на спрос и предложение товаров и услуг и, в конечном счете, на инфляцию.
Негативные последствия высокой инфляции
Высокая инфляция означает понижение покупательной способности доходов всех экономических субъектов, что негативно отражается на спросе, экономическом росте, уровне жизни населения, настроениях в обществе. Обесценение доходов сужает возможности и подрывает стимулы к сбережению, что препятствует формированию устойчивой финансовой основы для инвестирования. Кроме того, высокой инфляции сопутствует повышенная неопределенность, которая затрудняет принятие решений экономическими субъектами. Все вместе это отрицательно влияет на сбережения, потребление, производство, инвестиции и в целом — на условия для устойчивого развития экономики.
Преимущества ценовой стабильности
Ценовая стабильность означает сохранение низких темпов роста потребительских цен, таких, которыми экономические субъекты пренебрегают при принятии решений. В условиях низкой и предсказуемой инфляции население не боится сберегать в национальной валюте на длительные сроки, поскольку уверено, что инфляция не обесценит их вклады. Долгосрочные сбережения, в свою очередь, являются источником финансирования инвестиций. В условиях ценовой стабильности банки готовы предоставлять ресурсы заемщикам на длительные сроки по сравнительно низким ставкам. Таким образом, ценовая стабильность создает условия для роста инвестиций и, в конечном счете, — для устойчивого экономического развития.
Индекс потребительских цен, ИПЦ (Consumer price index, CPI) - это индекс цен, который рассчитывается для определенной группы товаров и услуг, определяющих состав потребительской корзины одного жителя страны и рассчитывающийся за определенный период времени.
Например, в США показатель индекса потребительских цен рассчитывается путем взятия за основу 265 товаров и услуг, взятых в 85 городах страны. В России при расчете берется потребительская корзина, состав которой утвержден Федеральным законом № 44-ФЗ «О потребительской корзине в целом по Российской Федерации». В нее входят как продукты питания, непродовольственные товары, так и различного рода услуги.
Формула расчета индекса потребительских цен
Индекс потребительских цен = (Потребительская корзина в текущих ценах / Потребительская корзина в ценах базового года) * 100
Таким образом, определение индекса потребительских цен представляет из себя отношение всей потребительской корзины базового года, которая оценивается в ценах текущего года, к потребительской корзине за базовый год, которая оценивается в ценах базового года.
Расчет индекса потребительских цен
Если допустить, что в состав потребительской корзины входит всего лишь три вида товаров, то пример расчета показателя будет выглядеть таким образом, как показано в таблице ниже.
Таблица. Пример для расчета индекса потребительских цен.
Индекс потребительских цен - это один из самых распространенных индексов цен, играющий важную роль в экономике, т.к. является базовой величиной служащей толчком для перерасчета заработной платы, социальных выплат и иных платежей, которые должны происходить регулярно и автоматически, например, каждый квартал, ежегодно или каждые полгода, организациями, нанимающими в свой штат работников.
Важная роль индекса потребительских цен, подразумевает необходимость создания в экономике единой методики подсчета данного показателя, которая в свое время отражала бы степень изменения уровня цен. Например, при подсчете ИПЦ будут учитываться лишь небольшое и ограниченное количество товаров, которые относятся к минимальному уровню потребления.
Исходя из этого, индекс изменения цен будет намного меньше и рост заработной платы не компенсирует роста инфляции, что может повлиять на снижение стимулов к труду.
Подобная ситуация может случиться, если, допустим, что в состав потребительской корзины будут включены такие товары, которые были произведены в пределах страны. В подобной ситуации, при высоком уровне централизации, обязательно осуществиться перераспределение роста цен на товары потребительского назначения. Например, между такими товарами, как автоматы Калашникова и кирзовые сапоги, цены на которые правительство страны может снизить искусственно.
Также играет важную роль и сама методика расчета. Для примера рассмотрим следующую методику расчета индекса потребительских цен, которая с математической точки зрения верна и даже рекомендуется для расчета ИПЦ, но дает несколько другой результат, чем в случае показанном выше. Формула выглядит следующим образом:
ИПЦ=(Цена пищи 1992/Цена пищи 1982)*100*доля пищи+(Цена одежды 1992/Цена одежды 1982)*100*доля одежды+(Цена жилья 1992/Цена жилья 1982)*100*доля жилья.
Определив долю каждой группы товаров, входящих в состав обычной потребительской корзины и подставив цены в формулу, мы получим:
ИПЦ=(5/2*100*0.46)+(10/5*100*0,35)+(20/10*100*0.18)=116.25+69.80+37.20=223.25
При расчете индексов статистическая точность влечет за собой создание единой базы и поэтому индекс потребительских цен в стране опирается на единую базу, которая представляет собой объем производства базового года или единые доли товаров потребительской корзины.
В результате ИПЦ не отражает влияние изменения цены на изменение доли потребления какого-либо товара.
Кроме этого, индекс цен не может оценить то, какую процентную величину в повышении цен занимает качественное улучшение товара как такового. Например, автомобиль образца 1960 года и автомобиль 1990 года значительно отличаются своими качественными характеристиками.
Индекс потребительских цен отличается от такого показателя, как дефлятор ВВП. Дефлятор ВВП оценивает стоимость общего объема производства в ценах текущего года. Помимо этого, дефлятор ВВП учитывает товары и услуги, образующих ВВП страны, а ИПЦ - всего лишь товары и услуги, входящие в потребительскую корзину.
Индекс потребительских цен (CPI - Consumer Price Index) - показателем роста цен на товары и услуги.
Это самая популярная формула для определения инфляции / дефляции. ИПЦ — это средневзвешенное значение стоимостей на товары и услуги, приобретаемые среднестатистическим домохозяйством.
При определении CPI учитывается так называемая статистическая корзина покупок. Ее содержание определяется управлением статистики и утверждается на государственном уровне. Индекс потребительских цен рассчитывают по формуле:
- Kr — стоимость рыночной корзины за определенный год;
- Kb — стоимость рыночной корзины в момент подсчета.
Индекс потребительских цен измеряется почти в каждой стране, но методики расчета отличаются. В бедных странах жители тратят значительную часть своих доходов на питание, и это значительно влияет на индекс CPI. Напротив, в высокоразвитых странах различия в структурах потребления приводят к необходимости разработки собственной схемы расчетов. Например, в японском индексе цен рыба имеет больший вес, а во французском — потребление вина.
Состав корзины
Корзина состоит из различных товарных групп, которые охватывают около 400 наименований. Она представляет собой покупательский набор типичного потребителя. Перечень включает продукты питания, топливо, одежду, объекты недвижимости, плату за медицинские и юридические услуги, расходы на общественный транспорт, ремонт, проценты по кредитам и др.
Индекс потребительских цен очень важен для экономики. Он выступает как:
- показатель инфляции;
- мера покупательной способности денег;
- часть формулы при подсчете индексации заработной платы (корректировки стоимости жизни);
- показатель для согласования денежно-кредитной и фискальной политики.
Индекс цен на потребительские товары и услуги выступает одним из наиболее важных показателей фундаментального (макроэкономического) анализа. В денежно-кредитной политике его используют страны, в которых центральный банк применяет стратегию прямого таргетирования инфляции. Существуют также другие показатели, которые определяют стабильность цен в экономике, например, дефлятор валового продукта. Однако из проведенных исследований следует, что ИПЦ более полно диагностирует инфляцию по сравнению с другими методиками расчета.
Проблемы с определением изменений в CPI
Для более точного вычисления ИПЦ при подсчетах следует учитывать следующие факторы:
- Появление новых товаров. Это означает более широкий выбор для потребителей. Большее разнообразие продукции увеличивает стоимость денег. Это означает, что людям нужно меньше финансовых средств для поддержания своего нынешнего уровня жизни. Тем не менее, индекс цен основан на фиксированной корзине товаров и услуг, поэтому он не отражает изменения покупательной способности денег.
- Замещение товаров. Цены на продукцию меняются в разной степени. Некоторые снижаются больше, другие меньше, а третьи растут. Потребительский спрос из-за подобной ценовой эластичности может варьироваться, так как покупатель ограничивает покупку товаров, которые подорожали, и увеличивает покупку более дешевых позиций. Если ИПЦ рассчитан для фиксированной корзины, он не учитывает, тот факт, что потребители могут покупать товары-заменители.
- Отсутствие изменений в качестве. Ухудшение качества товаров приводит к падению покупательной способности денег, даже если цена продукта не изменилась. Аналогично при улучшении продукта стоимость финансовых средств возрастает.
Еще одна сложность в подсчете индекса потребительских цен — это сравнение в долгосрочной перспективе. Проблема связана с тем, что многие товары и услуги, присутствующие в текущей корзине, в прошлом не существовали (например, микроволновые печи, мобильные телефоны и т.д.). Некоторые позиции продукции (например, компьютеры) включены в список, но статистика не учитывает, что выпускаемая сейчас техника отличается от своих предыдущих поколений, что может повлиять на ее стоимость. Также на точность подсчетов может влиять на так называемое инфляционное неравенство — разница в удельном весе отдельных товаров и услуг в структуре расходов различных социальных групп.
Глядя на счета за коммунальные услуги и ценники в магазинах, многие люди задают вопрос: «Если все так дорожает, то почему нам говорят, что индекс потребительских цен вырос незначительно? Кто рассчитывает индекс потребительских цен (ИПЦ) и каким образом?». Для того чтобы ответить на этот вопрос попробуем разобраться, что такое индекс потребительских цен и для чего он нужен.
В экономической теории индекс потребительских цен - это инструмент измерения инфляции, который характеризует рост (снижение) цен на основе изменения цены товаров и услуг в, так называемой, потребительской корзине. Показатель ИПЦ (в иностранной литературе CPI - Consumer Price Index) используется во всем мире и служит для измерения инфляции и уровня жизни населения.
Расчет индекса потребительских цен
Расчетная формула индекса потребительских цен (в процентах) очень простая. Она представляет из себя сумму произведений цен товаров (услуг) – Ц, на их долю в составе потребительской корзины. В числителе используются данные исследуемого периода, а в знаменателе – принятого за базу. Таким образом, индекс потребительских цен рассчитывается как удорожание (удешевление) основных товаров и услуг по отношению к базовому периоду, выраженное в процентах.
ИПЦ = (Ц1V1+Ц2V2+…+ЦnVn)*100/(Ц1’ V1’+Ц2’V2’+…+Цn’Vn’)
Как видим для расчета необходимо знать цены и состав потребительской корзины.
Что такое потребительская корзина
Так как различные товары и услуги занимают разную долю в, то и подорожание, например, в два раза стоимости электроэнергии незначительно скажется на стоимости корзины в целом. Так, если плата за электроэнергию составляет 1%, от всей стоимости продуктов и услуг в потребительской корзине, то увеличение ее стоимости в 2 раза (т. е. на 100%), увеличит ИПЦ только на 1%. Но если доля электроэнергии в «корзине» 5%, то увеличение стоимости составит уже 5%!
Читайте также: Полная стоимость кредита: что это, как рассчитать
Поэтому для понимания того, как индекс потребительских цен отражает ситуацию на рынке, а, следовательно, нашу покупательную способность и уровень жизни, нужно знать, что такое потребительская корзина. В очень обобщенном виде, это набор товаров и услуг, потребляемых человеком (или среднестатистической семьей) в течение месяца или года. Индекс потребительских цен в Российской Федерации рассчитывается на основании такого набора, который регулярно пересматривается и утверждается правительством. Почему это нужно делать регулярно? Ответ очень простой – наши потребности не статичны, а меняются со временем.
Простой пример. Тридцать лет назад включение в корзину услуг сотовой связи было невозможно (ее тогда просто не было), то сегодня эти услуги являются предметом первой необходимости. Определение качественного и количественного наполнения и есть та трудность и слабое место, которое вызывает у нас справедливую критику. Именно здесь и «зарыта собака». Корзина среднестатистическая, а мы все разные.
Для того чтобы понять как связан показатель ИПЦ с уровнем жизни различных слоев населения рассмотрим несколько свежих примеров из ситуации в России. ИПЦ в декабре 2016 года составил 105.4% по отношению к декабрю 2015 года, а декабрь 2015 года к декабрю 2014 – 112.8%. То есть за два года ИПЦ составил 118.9%. Если теперь спросить обеспеченного человека, который потребляет преимущественно импортные товары, которые дорожают примерно пропорционально падению курса рубля, то он скажет, что подорожание существенно больше. Люди с низким и средним достатком в первую очередь оценивают платежки по коммунальным платежам.
